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EL PERFIL DEL BUSINESS ANGEL ESPAÑOL SE PROFESIONALIZA

· AEBAN ha publicado su tercer informe anual sobre la inversión ángel en España

· El informe refleja que la actividad de inversión en startups acumula signos de maduración y profesionalización, ya que un número cada vez más relevante de inversores cuentan con experiencia y trayectorias largas, en concreto el 15% de los Business Angels lleva activo desde al menos 15 años.

La Asociación de Business Angels de España ha publicado su tercer informe anual sobre la inversión ángel en España, una radiografía del papel de los inversores españoles que destaca por su continua madurez y profesionalización.

El 35% de los inversores tienen experiencia emprendedora. Según la asociación, “los caminos más evidentes hacia la inversión son la experiencia propia emprendedora y la consolidación en puestos directivos de alto nivel”.

AEBAN estima la edad media del perfil inversor entre los 35 y los 54 años, acumulando un 76% del porcentaje total de inversores este tramo de edad. Además, el número de inversores de edades superiores a los 54 años se ha visto incrementado progresivamente a lo largo de los años.

En cuanto a la incorporación de mujeres inversoras, sigue siendo una tendencia muy lenta, ya que la inversión femenina en startups sólo representa un 8% del total de inversores. En comparación con países como Estados Unidos esta cifra es “significativamente menor”, ya que en EEUU es de 22,1%.

La inversión femenina en startups sólo representa un 8% del total de inversores Clic para tuitear

Si miramos las cifras de capital invertido, un 69% de los inversores disponen de una cantidad inferior a los 100.000 euros y únicamente el 29% dedica más de 100.000 euros a la inversión en startups, porcentaje que ha disminuido si lo comparamos con el 36% del año pasado.

Por otro lado, la visión tradicional de los business angels con un rango de acción “local” deja paso a un inversor mucho más dinámico, que se mueve principalmente a lo largo de todo el territorio español e incluso internacionalmente, lo que deja claramente en minoría a aquellos que optan por el contexto local de ciudad y comunidad autónoma.

La valoración a la que se cierran las operaciones sigue en aumento, con medias de 912.000 euros en fase semilla o feed y en 2.500.000 euros en fase startup.

Por lo que se refiere al impacto de las inversiones, los inversores no muestran mucha atención al impacto social que generan los proyectos en los que invierten. Ven mucho más interesante la presencia de tecnologías disruptivas, a pesar de que los BAs sean un poco proclives a invertir en tecnologías demasiado novedosas frente a propuestas ya probadas con países y modelos de negocio validados anteriormente.

Más:

Fuente: AEBAN

 

UE lanza un programa para impulsar inversión de capital riesgo en innovación

· La Comisión Europea y el Fondo Europeo de Inversiones (FEI) destinará 410 millones de euros para estimular la inversión en Startups innovadoras del territorio comunitario. 

· La iniciativa se llevará a cabo a través de 6 fondos de inversión. 

El Programa de Capital Riesgo, Venture EU, impulsado por la Unión Europea estará gestionado por el FEI bajo la supervisión de la Comisión. Este programa destinará un total de 410 millones de euros a las startups más innovadoras del territorio europeo.

En este desembolso, se incluyen 67 millones de euros de fondos propios del FEI, 200 millones de euros del vehículo inversor de InnovFin, 105 millones de euros del programa Cosme para Pequeñas y Medianas empresas y, otros 105 millones de euros del Fondo Europeo de Inversiones Estratégicas (Feie).

A través de esta iniciativa de apoyo a las startups innovadoras, la Comisión estima que cerca de 1.500 startups podrán acceder a la financiación.

En el caso de España, las gestoras internacionales de Venture Capital invirtieron un total de 278 millones de euros en las empresas emergentes del país 2017, lo que se tradujo en un incremento del 14% en comparación al año anterior.

Además, la cifra fue superior a la que destinaron las gestoras nacionales, cuya inversión se sitúo en 216 millones de euros el año pasado, según los datos de la Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (ASCRI).

Carlos Moedas, Comisario europeo de Investigación, Ciencia e Innovación ha defendido el efecto multiplicador que tendrá la inversión ofrecida a startups a través de esta iniciativa “por cada tres euros que pone el sector privado, nosotros (la Unión Europea) ponemos uno. Esto va a hacer un efecto de palanca con relación al capital privado” estimulando la inversión en proyectos de empresas emergentes.

Fuente: European Investment Fund

 

Récord absoluto de inversión del Capital Privado en España

La Asociación de Capital, Crecimiento e Inversión (ASCRI) ha estimado que el volumen de inversión de capital privado en España ha alcanzado los 4900M€ en un total de 679 inversiones.

Los fondos internacionales fueron los responsables del 75% del volumen total invertido en 99 inversiones. En contraposición, los inversores nacionales privados fueron más activos, pero gestionaron menor volumen, cerrando 449 operaciones. En una tercera posición, cabe destacar que los inversores nacionales públicos protagonizaron 131 inversiones.

Durante el 2017 se cerraron un total de 11 operaciones con una inversión superior a los 100M€ (Megadeals), que sumaron un total de 2864M€ un 60% del volumen total. Asimismo, las operaciones con una inversión en equity entre 10M€ y 100M€ representaron el 30% del volumen total en 55 inversiones. Por último, se realizaron un total de 613 operaciones Seed pero sólo representaron un 10% del volumen total.

Venutre Capital & Private Equity

El Venture Capital también protagonizo un máximo histórico. Por segundo año consecutivo, la inversión de los fondos Venture Capital se mantuvo elevada, con un volumen de 494M€ en un total de 519 inversiones. 345 inversiones fueron protagonizadas por los fondos nacionales privados, 111 por fondos públicos y 63 por fondos internacionales.

Los sectores que más financiación recibieron por parte del Venture Capital & Private Equity fueron: Productos de consumo (26%), Hostelería/Ocio (18,5%) y Transporte/Lógistica (14,6%). No obstante, la informática fue el sector que recibió mayor número de inversiones.

Fundraising

El fundraising (fondos levantados para invertir) ha captado por parte de los inversores nacionales privados 1.861M€. En cuanto a los inversores internacionales privados se registró una cifra récord, alcanzaron los 3605M€.

Estado ecosistema emprendedor español

En España hay actualmente 3.258 startups, un 20% más que el año pasado.

Barcelona acumula el 34% del peso de las startups en España y se sitúa a nivel Europeo como el 5 hub en términos de atracción de inversores.

A poco más de de una semana para el Mobile World Congress, la organización ha hecho publico el estudio Digital Startup Ecosystem Overview, un análisis del estado del ecosistema emprendedor de Europa, con un especial foco en España.

A través de este estudio se muestra la madurez del ecosistema startup de España a través de cifras clave, como por ejemplo:

  • Las inversiones en Startups de España ascienden a 779 millones de euros para 2017 y se convierten en las más elevadas de Europa.
  • En la actualidad, España cuenta con un total de 3.258 startups, un 20% que en 2016.
  • Estas Startups se dividen en dos principales Hubs, el barcelonés que acumula un 34% y el madrileño con un 31%. Después destacan el Valenciano con un 5,5% y el de Bilbao con un 3%.
  • En relación a Europa, Barcelona es considerado el 5 Hub en término de atracción de inversores.
  • A su vez, los sectores que mayor inversión acumulan son el móvil, el ecommerce y la economía social, concentrando el 78% de las inversiones en España y el 84,9% en Barcelona.
  • Los desarrollos futuros estarán centrados en las tecnologías de Inteligencia Artificial (21%), Realidad Virtual y Realidad Aumentada (24%), Blockchain y cyberseguridad (20%) y Genómica (13%).

Peso de las tendencias tecnológicas futuras

  • Barcelona representa la tercera ciudad europea más atractiva para crear una startup.
  • El crecimiento de las nuevas startups especializadas en plataformas sociales y de empresas en su generalidad es explosivo (18,3% y 16,1% respectivamente)

Fuente: Digital Startup Ecosystem Overview

 

ICF invirtió 2,5 millones de euros en startups durante 2017

El Instituto Catalán de Finanzas (ICF) a través de IFEM, su vehículo específico para invertir en startups innovadoras mediante préstamos participativos de hasta 200.000 euros, ha invertido 2,5 millones de euros junto con Business Angels, Ventures Builders, Aceleradoras y fondos de Capital Riesgo en 16 startups catalanas durante el 2017.

Desde 2012, ICF ha invertido un total de 12,3 millones de euros en 81 empresas de nueva creación a través de esta línea de cofinanciación. Las últimas inversiones han sido en las startups: Colvin, Skitude, Ivoox, Apartum y Exoticca.

Durante el 2017, ICF también ha seleccionado y validado nuevos inversores privados para coinvertir a través de IFEM. Entre estos nuevos inversores hay 8 redes de Business Angels, 2 Venture Builders, 1 aceleradora y 7 fondos de capital riesgo:

  • Ship2b
  • Antai BAN
  • IESE BAN
  • Economistes BAN
  • ESADE BAN
  • Seedrocket
  • Eix Technova
  • BANC
  • Nuclio Venture Builder
  • Antai Venture Builder
  • mVentures
  • Reus Venture Capital
  • SamaiPata Ventures
  • Kibo Ventures
  • Seedrocket
  • Inveready
  • Sabadell Venture
  • Smartech Capital
Visión del ecosistema inversor español

Se ha registrado un crecimiento en la capa de los Business Angels del 97% y también un incremento de los grupos de inversión del 4%.

Startupxplore, plataforma premium de inversión en Startups, ha elaborado un Informe de Visión del Ecosistema Inversor Español de 2017, en el se recogen cifras e informaciones muy interesantes sobre el estado actual de este ecosistema y sus tendencias a futuro. Hoy, desde Intelectium, analizaremos el Informe resaltando aquellos datos que consideramos de más interés.

Las startups españolas

En España, actualmente contamos con un total de 3.301 startups, un 7% más que en 2016 y un 20% más que en 2015. Estas startups se concentran principalmente en 4 Main Hubs: Barcelona (32%), Madrid (30%), Valencia (15%) y Bilbao (5%).

Los top sectores de las startups españolas son liderados por el ecommerce (17,8%) y seguidas por las apps móviles (15,5%), las de empresa o B2B (11,7%), Consumer web (11,5%), Comunicaciones/Mensajes (10,7%), Publicidad y Marketing (9,2%), Viajes/Ocio/Turismo (8,7%), Salud (8,6%), Media (8,1%), Software (7,8%), Negocios locales (7,2%), Educación (7,1%), Finanzas (6,6%) y Juegos y entretenimiento (2,0%).

Incubadoras y aceleradoras

Ha habido un aumento en las aceleradoras corporativas y verticales en España. Actualmente, existen 140 aceleradoras y 99 incubadoras en todo el territorio Español. La tendencia es que estos agentes de soporte y ayuda para las startups se especialicen cada vez más por sectores o stages para poder ayudar de forma más precisa a las empresas de nueva creación.

¿Dónde está la inversión en España?

La inversión por región en España se organiza así: Madrid (44%), Barcelona (30%), Valencia (9%) y Bilbao (7%). En total, contamos con 272 grupos de inversión, un 4% más que en 2016 y con 3.406 Business Angels (BAs) un 97% más que en 2016. Estos resultados muestran la creación de varios nuevos fondos de inversión, la tendencia de la inversión a estar concentrada en la capital y el alto crecimiento de la capa de BAs.

¿A dónde va la inversión?

Ahora que hemos visto de dónde procede la inversión en España, nos interesa saber hacia dónde se dirige también. Las comunidades autónomas que mayor inversión reciben para sus startups son: Barcelona (57%), Madrid (38%), Valencia (2,3%), Murcia (1%) y Palma (1%).

Por otro lado, los sectores más populares y que más inversión reciben en España son: Directory (32%), Travel (15%), Fintech (10%), Medical/Healthcare (8%), Analytics (6%), Transport (6%), Food (4%). Publisher tools (4%), Fashion (3%) y Security (2%).

¿Qué volumen de inversión hay en España?

En relación a los euros invertidos, en España se ha visto incrementada la inversión en un 40,1%, siendo la mediana de 4,18 Millones de euros, muy superior a los 1, 91 Millones de euros de 2016.

Por contrapartida, el número de operaciones de inversión ha caído referente a 2016. Durante el 2017 se han registrado 195 operaciones mientras que en 2016 se registraron 207.

¿Cuáles han sido las Top rondas de inversión de 2017?

  1. Letgo, con una ronda de 259 millones de euros.
  2. Cabify con una ronda de 91 millones de euros.
  3. Nice Fruit con una ronda de 35 millones de euros.
  4. Medluminics con una ronda de 34 millones de euros.
  5. Logtrust con una ronda de 35 millones de euros.
  6. Typeform con una ronda de 35 millones de euros.
  7. Glovo con una ronda de 25 millones de euros.
  8. Fintonic con una ronda de 25 millones de euros.
  9. Spotcap con una ronda de 22 millones de euros.
  10. Verse con una ronda de 18,7 millones de euros.

¿Cómo está la inversión fuera de España?

El porcentaje de de inversión extranjera que acude a España está en el 7%. Porcentaje que se podría mejorar de cara a los próximos años y que se encuentra dentro de los principales desafíos de inversión para España.

Por otro lado, los top hubs europeos, donde se concentran la mayoría de startups son Londres, Berlin, Paris y Tel-aviv.

En relación al peso de la inversión en Startups, si comparamos los 3 continentes, encontramos a USA en la primera posición, Asia en la segunda posición y Europa en la tercera.

Fuente: Informe Visión del Ecosistema Inversor 2017 de Startupxlore 

Aumentan las fusiones y adquisiciones en España

El mercado del venture capital alcanza el importe agregado de 873,76 millones de euros

El informe mensual de TTR (Transactional Track Record) ha registrado un aumento del 4% en el número de fusiones y adquisiciones en España. Durante el mes de agosto se han contabilizado 64 fusiones y adquisiciones anunciadas o cerradas, con un valor conjunto que llega a los 2.379 millones de euos, lo que supone una caída del 27, 27% en el número de operaciones y del 17,01%  en su importe, si lo comparamos con el mismo mes del 2016.

TTR ha indicado que el sector más activo entre enero y agosto ha sido el inmobiliario, con un total de 362 operaciones, seguido del de Tecnología con 174 y del de Internet con 113.

Los principales destinos de inversión seleccionados por las empresas españolas fueron Estados Unidos con 20 operaciones y Portugal con 16 operaciones. En cuanto a importe, el mayor desembolso que se realizó a un país extranjero fue a Francia, con una suma de 2.201 millones de euros.

Por otra parte, los países extranjeros que mayor número de inversiones realizaron en España fueran Estados Unidos con 66, Reino Unido con 49 y Francia con 41. Italia fue el país que destacó por su importe, con 17.111 millones de euros.

En el Private Equity se contabilizaron un total de 134 operaciones hasta el mes de agosto, valoradas en un importe de 17.144 millones de euros. Las transacciones en este mercado fueron 221 y supusieron un importe agregado de 873,76 millones de euros.

Finalmente, el informe de TTR contabiliza un total de 17 salidas a bolsa en el transcurso del año, las cuales suman un importe de 3.017 millones de euros, junto con 36 ampliaciones de capital por un valor de 8.000 millones de euros.

 

¿Qué diferencias hay entre el Capital Riesgo de Europa y el de Estados Unidos?

El grado de madurez y dimensión al que ha llegado la industria del capital riesgo norteamericano frente al estado de reciente desarrollo del europeo genera la existencia de unas diferencias tan grandes que los convierten en mercados con reglas de juego completamente diferentes. Una serie de análisis recientes elaborados por Techcrunch y Pitchbook, comparando las tendencias de inversión del periodo 2007- 2011 vs. los resultados de los exits del periodo del 2012-2016, muestran claramente estas diferencias.

Evolucionar rápido vs tamaño

Durante 2007-2011 la industria del capital riesgo europeo comenzó a despegar. Aunque continúa suponiendo una fracción de la estadounidense, al menos muestra una clara tendencia positiva. Para darnos una idea de tamaño, en 2011 se registraron más de 1.400 inversiones en Europa frente a poco más de 4.000 inversiones en Estados Unidos. Es decir el capital riesgo europeo en 2011 era apenas una tercera parte del norteamericano.

La media de valoración de las rondas europeas fue de 5 millones de dólares ante la media de 7 millones de dólares de Estados Unidos. Todo ello indicaba un rápido desarrollo en la industria europea de capital riesgo, con el inconveniente de partir de una base de inversión mucho más pequeña.

Cantidad y valoración de los exits

Las inversiones realizadas en el período 2007-2011 han producido una serie de exits en el período 2012-2016 que ponen en evidencia el problema de la industria europea: mientras que el exit promedio en EEUU ronda casi los 200 millones de dólares, el exit promedio en Europa es de 70 millones de dólares!  Dicho de otra manera, y aún corrigiendo por la diferencia en la media de la ronda de inversión, el capital riesgo norteamericano rinde casi exactamente el doble!!

Otro dato que puede hacer más gráfica la diferencia entre el tamaño y el peso del capital riesgo en EUU vs Europa, es el número de exits por valor de 250 millones de dólares en un territorio frente al otro. En toda Europa se registraron 22 exits de ese valor mientas que en Estados Unidos 166.

Un buen exit en Europa está valorado en 100 millones de dólares, mientras que un buen exit en Estados Unidos se sitúa en los 250 millones de dólares.

¿Cómo hacer que el Capital Riesgo europeo se vuelva cada vez más estadounidense?

En un reciente artículo para Techcrunch, Victor Basta de Magister Advisors menciona una serie de medidas que deberían tomarse para llenar el vacío que a su juicio existe actualmente en las rondas de financiación Series C. Según Basta,  esto aportaría a los CEOs e inversores más ambiciosos la oportunidad de aprovechar el capital de la última etapa para lograr exits de mayor valor, superando el promedio de 70 millones de dólares y creando a su vez más unicornios europeos.

El impulso de rondas más grandes incrementaría el capital disponible para las compañías más prometedoras.

Una medida que podría ser de gran ayuda, continúa Basta, podría ser la de fomentar la financiación o coinversión gubernamental específica para series C. A través de instrumentos de deuda atractivos para las empresas, con bajos tipos de interés, se ampliaría la disponibilidad de capital existente para las compañías que están en estas etapas generando mayores beneficios para los inversores, lo cual a su vez permitiría destinar parte de éstos a otras rondas C o posteriores.

El aumento del número de visados para trabajadores altamente cualificados también serviría de ayuda para mejorar y ampliar el alcance e impacto de las empresas de tecnología europeas. De esta forma, se generaría más confianza entre las empresas para poder reclutar un gran volumen de capital humano cualificado con el que poder crecer.

Por otra parte, la creación de aceleradoras específicas para compañías de +100 empleados, muy prometedoras y en fases de desarrollo más avanzadas, con mentoring más sofisticado y programas de ayudas selectivos, también ayudaría a difundir el conocimiento y la experiencia, reduciendo los riesgos de expansión y financiación significativamente. Actualmente en Europa existen gran cantidad de aceleradoras que acompañan a las empresas de reciente creación pero no hay encuentran casi aceleradoras focalizadas en las siguientes fases de crecimiento y expansión de las startups.

Concluye Basta diciendo que sin las acciones anteriormente citadas, la industria de capital riesgo europea necesitaría de 20 a 30 años para evolucionar por si sola hacia los niveles de Estados Unidos. En cambio, llevando a cabo estas acciones específicas, se podría llegar a recortar drásticamente el tiempo de nivelación y, lograr en un horizonte de 10 años para equilibrar el capital riesgo de ambas regiones.

La red catalana de Business Angels bate un nuevo record en financiación

La Business Angels Network de Catalunya (BANC) ha cerrado el año 2016 con una cifra de financiación que alcanza los 2,61 millones de euros, cantidad que supone un nuevo récord para la red catalana de inversores.

La cifra se ha repartido al 50% entre los recursos conseguidos a través de préstamos participativos y otros generados mediante operaciones de capital. Todo ello, ha permitido crecer a empresas de diferentes sectores, especialmente a aquellas tradicionales catalanas que están orientadas a la exportación y expansión internacional.

Ha destacado el papel de empresas como la vitivinícola Cellers Melis, que comercializa sus productos en Estados Unidos o la especializada en el uso de sistemas avanzados de detección hyperespectral, Lendel Media Solutions, para usos y aplicaciones en áreas de seguridad o gestión civil de emergencia pública, entre otras.

Álex Esponsa, el coordinador de Banc ha destacado con un tono optimista que “las perspectivas de crecimiento del sector y la calidad de las compañías invertidas son más que positivas”.

En este sentido, la red catalana de Business Angels continua trabajando para aportar el máximo valor a sus inversores, maximizando la eficiencia del capital en la tramitación y obtención de préstamos de tipo participativo orientados al crecimiento y la expansión de las compañías.

¿Qué es BANC?

Business Angels Network Catalunya es una institución privada encargada de poner en contacto inversores privados (Business Anegls) y emprendedores que buscan financiación para el desarrollo de sus proyectos empresariales.

La institución se dirige a inversores privados interesados en participar en proyectos empresariales donde además de poder aportar inversión de capital puedan también ofrecer experiencia, know-how y contactos empresariales.

BANC forma parte de la Red de Inversores Privados (XIP) de ACCIÓ y es miembro activo de la European Business Angels Network (EBAN), de la Fundación Privada para el Fomento de las Redes de Business Angels de España (ESBAN) y de la Asociación Española de Business Angels (AEBAN).

Más: El Perfil de los Business Angels en España

Fuente: BANC

 

Financiación para startups y PyMES Innovadoras: AVALIS

Avalis facilita el acceso a la financiación de startups y PyMES catalanas ante entidades financieras.

Avalis es una Sociedad de Garantía Recírpoca, impulsada por la Generalitat de Catalunya, que colabora con todo el sector financiero catalán facilitando el acceso a la financición de startups y Pymes catalanas ante entidades financieras. A través de la mejora de las condiciones económicas de las operaciones, cubrición de posibles carencias de garantías y solvencia ante las entidades financieras a las que las startups y Pymes catalanas solicitan préstamos y ayudas.

Actualmente, y como consecuencia de la actual situación financiera. Avalis está facilitando el acceso a la financiación de circulante, así como la reestructuración del pasivo. Su objetivo principal es que, en Cataluña, los proyectos empresariales de PYMES y autónomos tengan un buen acceso a la financiación con las mejores condiciones.

Avalis de Catalunya facilita la financiación mediante la prestación de avales financieros que se pueden dividir en tres tipos: ante Entidades Financieras, avales económicos ante clientes y proveedores, así como la licitación y ejecución de concursos públicos, mediante sus líneas de avales técnicos.

Avales financieros para:

  • La financiación de empresas de nueva creación o startups.
  • La financiación de inversiones en activo fijo a largo plazo.
  • La financiación de las necesidades de circulante.
  • Anticipos de subvenciones.

Avales económicos para:

  • Responder al cumplimiento de contratos ante proveedores y/o clientes
  • Avales nacionales e internacionales

Avales técnicos para:

  • Licitaciones de concursos públicos ante la Administración.
  • Avales en cumplimiento de una garantía.

¿Cuáles son las ventajas de AVALIS para las startups y PYMES?

AVALIS ofrece:

  1. Un acceso a la financiación pública y privada, teniendo como principal objetivo que las startups y las PYMES accedan a una financiación que no lograrían sin su aval dado que en ocasiones puede resultar difícil que el sector financiero vea la viabilidad de determinados proyectos.
  2. Asesoramiento por parte de los técnicos de AVALIS. Cuando una startup o PYME formaliza un aval con la entidad, inmediatamente pasa a ser socio partícipe de AVALIS.
  3. Mejora de la capacidad de negociación. La Sociedad de Garantía Recíproca negocia convenios globales con entidades financieras para facilitar el acceso a préstamos y créditos a las Startups o PYMES. Por lo tanto, AVALIS actúa como puente entre la entidad financiera y la startup o PYME.
  4. Amplía la capacidad de acceso al préstamo o crédito. Con el aval, las empresas tienen una mayor capacidad de obtener financiación, tanto a largo como corto plazo de las entidades financieras.
  5. Mejora las condiciones financieras. Las entidades financieras ofrecen mejores intereses y un plazo más largo por ser operaciones avaladas, dado que de esa forma el riesgo de aportación de capital disminuye.

Desde Intelectium Business Acceleration, te ayudamos a solicitar los avales de la entidad AVALIS. Contacta con nosotros haciendo click aquí.

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