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ICF invirtió 2,5 millones de euros en startups durante 2017

El Instituto Catalán de Finanzas (ICF) a través de IFEM, su vehículo específico para invertir en startups innovadoras mediante préstamos participativos de hasta 200.000 euros, ha invertido 2,5 millones de euros junto con Business Angels, Ventures Builders, Aceleradoras y fondos de Capital Riesgo en 16 startups catalanas durante el 2017.

Desde 2012, ICF ha invertido un total de 12,3 millones de euros en 81 empresas de nueva creación a través de esta línea de cofinanciación. Las últimas inversiones han sido en las startups: Colvin, Skitude, Ivoox, Apartum y Exoticca.

Durante el 2017, ICF también ha seleccionado y validado nuevos inversores privados para coinvertir a través de IFEM. Entre estos nuevos inversores hay 8 redes de Business Angels, 2 Venture Builders, 1 aceleradora y 7 fondos de capital riesgo:

  • Ship2b
  • Antai BAN
  • IESE BAN
  • Economistes BAN
  • ESADE BAN
  • Seedrocket
  • Eix Technova
  • BANC
  • Nuclio Venture Builder
  • Antai Venture Builder
  • mVentures
  • Reus Venture Capital
  • SamaiPata Ventures
  • Kibo Ventures
  • Seedrocket
  • Inveready
  • Sabadell Venture
  • Smartech Capital
Visión del ecosistema inversor español

Se ha registrado un crecimiento en la capa de los Business Angels del 97% y también un incremento de los grupos de inversión del 4%.

Startupxplore, plataforma premium de inversión en Startups, ha elaborado un Informe de Visión del Ecosistema Inversor Español de 2017, en el se recogen cifras e informaciones muy interesantes sobre el estado actual de este ecosistema y sus tendencias a futuro. Hoy, desde Intelectium, analizaremos el Informe resaltando aquellos datos que consideramos de más interés.

Las startups españolas

En España, actualmente contamos con un total de 3.301 startups, un 7% más que en 2016 y un 20% más que en 2015. Estas startups se concentran principalmente en 4 Main Hubs: Barcelona (32%), Madrid (30%), Valencia (15%) y Bilbao (5%).

Los top sectores de las startups españolas son liderados por el ecommerce (17,8%) y seguidas por las apps móviles (15,5%), las de empresa o B2B (11,7%), Consumer web (11,5%), Comunicaciones/Mensajes (10,7%), Publicidad y Marketing (9,2%), Viajes/Ocio/Turismo (8,7%), Salud (8,6%), Media (8,1%), Software (7,8%), Negocios locales (7,2%), Educación (7,1%), Finanzas (6,6%) y Juegos y entretenimiento (2,0%).

Incubadoras y aceleradoras

Ha habido un aumento en las aceleradoras corporativas y verticales en España. Actualmente, existen 140 aceleradoras y 99 incubadoras en todo el territorio Español. La tendencia es que estos agentes de soporte y ayuda para las startups se especialicen cada vez más por sectores o stages para poder ayudar de forma más precisa a las empresas de nueva creación.

¿Dónde está la inversión en España?

La inversión por región en España se organiza así: Madrid (44%), Barcelona (30%), Valencia (9%) y Bilbao (7%). En total, contamos con 272 grupos de inversión, un 4% más que en 2016 y con 3.406 Business Angels (BAs) un 97% más que en 2016. Estos resultados muestran la creación de varios nuevos fondos de inversión, la tendencia de la inversión a estar concentrada en la capital y el alto crecimiento de la capa de BAs.

¿A dónde va la inversión?

Ahora que hemos visto de dónde procede la inversión en España, nos interesa saber hacia dónde se dirige también. Las comunidades autónomas que mayor inversión reciben para sus startups son: Barcelona (57%), Madrid (38%), Valencia (2,3%), Murcia (1%) y Palma (1%).

Por otro lado, los sectores más populares y que más inversión reciben en España son: Directory (32%), Travel (15%), Fintech (10%), Medical/Healthcare (8%), Analytics (6%), Transport (6%), Food (4%). Publisher tools (4%), Fashion (3%) y Security (2%).

¿Qué volumen de inversión hay en España?

En relación a los euros invertidos, en España se ha visto incrementada la inversión en un 40,1%, siendo la mediana de 4,18 Millones de euros, muy superior a los 1, 91 Millones de euros de 2016.

Por contrapartida, el número de operaciones de inversión ha caído referente a 2016. Durante el 2017 se han registrado 195 operaciones mientras que en 2016 se registraron 207.

¿Cuáles han sido las Top rondas de inversión de 2017?

  1. Letgo, con una ronda de 259 millones de euros.
  2. Cabify con una ronda de 91 millones de euros.
  3. Nice Fruit con una ronda de 35 millones de euros.
  4. Medluminics con una ronda de 34 millones de euros.
  5. Logtrust con una ronda de 35 millones de euros.
  6. Typeform con una ronda de 35 millones de euros.
  7. Glovo con una ronda de 25 millones de euros.
  8. Fintonic con una ronda de 25 millones de euros.
  9. Spotcap con una ronda de 22 millones de euros.
  10. Verse con una ronda de 18,7 millones de euros.

¿Cómo está la inversión fuera de España?

El porcentaje de de inversión extranjera que acude a España está en el 7%. Porcentaje que se podría mejorar de cara a los próximos años y que se encuentra dentro de los principales desafíos de inversión para España.

Por otro lado, los top hubs europeos, donde se concentran la mayoría de startups son Londres, Berlin, Paris y Tel-aviv.

En relación al peso de la inversión en Startups, si comparamos los 3 continentes, encontramos a USA en la primera posición, Asia en la segunda posición y Europa en la tercera.

Fuente: Informe Visión del Ecosistema Inversor 2017 de Startupxlore 

Radiografía de un inversor español

El 29% de los Business Angels se inician invirtiendo en proyectos cercanos, presentados por amigos o socios.

El 8% de los inversores españoles declaran contar con importes de más de 500.000€ para invertir en proyectos, un porcentaje mucho superior al del 2015, situado en 3,2%.

 

El Informe de Business Angels AEBAN 2017 realiza una radiografía exhaustiva de la inversión ángel en España, haciendo especial hincapié en ¿Cómo se inician los inversores? ¿Dónde encuentran esas oportunidades de inversión? Y ¿Qué factores les harían invertir más?

AEBAN es la Asociación de Redes de Business Angels en España. Fundada en 2008, cumple la misión principal de promocionar la actividad de inversión en etapas iniciales que se realiza en todo el ámbito español. Para poder plasmar en cifras y extraer conclusiones y tendencias de inversión elabora estudios anuales donde recoge toda esta información. Hoy analizaremos el segundo informe, donde recoge la actividad inversora de 2016 y la compara con la del año anterior, 2015.

 

El perfil del inversor

En España, el perfil tipo del inversor ronda entre los 35 y los 54 años. Es más masculino que femenino, ya que este último sector sólo acumula un 9% del total de inversores. Las inversoras femeninas sólo se han visto incrementadas en un 1% respecto al 2015, por lo que siguen estando por debajo de países como Reino Unido y Estados Unidos.

El total de inversores o Business Angels españoles se ha visto incrementado un 8% en relación al 2015, haciendo que a su vez también aumenten el número de inversores con menos de 5 empresas en su cartera de inversión. Por otra parte, también se ha visto agrandada por dos puntos la proporción de inversores con carteras significativas (con más de 21 empresas participadas).

En cuanto a disponibilidad de fondos, el 8% de los inversores declaran contar con importes de más de 500.000 euros para destinar a la inversión de proyectos, porcentaje mucho mayor al del 2015 el cual se situaba en un 3,2%.

En cuanto a ubicación, los Business Angels tienen un mayor peso en los dos Hubs principales de emprendimiento e innovación: Madrid (36,1%) y Barcelona (32,3%). A continuación se situaría por peso de mayor a menor en las siguientes comunidades autónomas de España: Valencia (14,3%), Andalucía (6,8%), País Vasco (3%), Asturias, Baleares, Zaragoza (1,5%) y Murcia y la Rioja (0,8%).

El ticket medio por inversor en España, es representado por el 29,8% de los inversores y se sitúa entre 10.000€ y 25.000€ de inversión. Por otra parte, los sectores donde más experiencia acumulan los Business angels son principalmente la Tecnología (Internet, Software, Servicios en la nube…) y el Financiero.

 

Los primeros pasos del inversor

A través del Informe de AEBAN también se da importancia a la manera en la que los inversores españoles se inician en esta actividad, situando como principal manera la llegada de oportunidades de inversión cercanas, por proyectos presentados por amigos o socios (29%). Muy de cerca también se sitúa el porcentaje del 26% que representa a inversores que inician su actividad de inversión adhiriéndose a redes de Business Angels.

 

Las principales opciones de inversión

Las opciones de inversión más significativas son representadas por la coinversión directa con otros Business Angels, la cual se estima en un 85,9% de las veces y también la inversión acompañada de fondos de capital riesgo, la cual representa un 43,8% de las veces. En paralelo, las redes de Business Angels, círculo cercano y aceleradoras también actúan como principales fuentes de proyectos con sugestión a ser invertidos.

 

El alcance de la inversión ángel en España

En cuanto a la tendencia de inversión en España cada vez se hace más amplia y abierta: un 12% de los BAs en España sólo invierte en su ciudad, un 14% en su comunidad autónoma, un 42% en ámbito nacional/estatal y un 32% internacionalmente.

 

Actividad inversora por año

El número de inversiones por año realizadas en España por cada Business Angel se sitúa en su mayoría entre 1 y 5 inversiones, el 73% de los inversores han registrado esta actividad, frente al 68% del 2015.

Por otra parte, el 18% de los inversores españoles se ha mostrado inactivo en 2016, frente al 15% que se mostró sin actividad el año pasado.

 

Principales sectores de inversión

Según AEBAN los principales sectores que han recibido inversión privada en España durante el periodo del 2016 son: TIC- Software (51%), Comercio y distribución (28%), Salud y equipos médicos (25%) y Medios y Contenidos digitales (21%).

 

Valoración media de las startups españolas

AEBAN, ha recogido en esta segunda edición del Informe de Business Angels, la valoración media de las startups españolas, la cual sitúa a las operaciones en un estado inicial, en una media de valoración de 800.000€.

 

Conclusiones

En definitiva, en esta segunda edición del estudio, se presenta el ecosistema español mucho más variado, con entrada de nuevos inversores, mayor capacidad de inversión y mayor número de tickets individuales.

La confianza de inversores a la hora de apostar por proyectos se suele inclinar por círculos íntimos de socios o amigos, así como redes de Business Angels, Aceleradoras o Eventos del sector.

Por último, el equipo es el factor más decisivo de una startup que hace decantarse o desestimar un proyecto al inversor español.

Fuente: Informe AEBAN, Asociación de Business Angels de España.

 

¿Qué diferencias hay entre el Capital Riesgo de Europa y el de Estados Unidos?

El grado de madurez y dimensión al que ha llegado la industria del capital riesgo norteamericano frente al estado de reciente desarrollo del europeo genera la existencia de unas diferencias tan grandes que los convierten en mercados con reglas de juego completamente diferentes. Una serie de análisis recientes elaborados por Techcrunch y Pitchbook, comparando las tendencias de inversión del periodo 2007- 2011 vs. los resultados de los exits del periodo del 2012-2016, muestran claramente estas diferencias.

Evolucionar rápido vs tamaño

Durante 2007-2011 la industria del capital riesgo europeo comenzó a despegar. Aunque continúa suponiendo una fracción de la estadounidense, al menos muestra una clara tendencia positiva. Para darnos una idea de tamaño, en 2011 se registraron más de 1.400 inversiones en Europa frente a poco más de 4.000 inversiones en Estados Unidos. Es decir el capital riesgo europeo en 2011 era apenas una tercera parte del norteamericano.

La media de valoración de las rondas europeas fue de 5 millones de dólares ante la media de 7 millones de dólares de Estados Unidos. Todo ello indicaba un rápido desarrollo en la industria europea de capital riesgo, con el inconveniente de partir de una base de inversión mucho más pequeña.

Cantidad y valoración de los exits

Las inversiones realizadas en el período 2007-2011 han producido una serie de exits en el período 2012-2016 que ponen en evidencia el problema de la industria europea: mientras que el exit promedio en EEUU ronda casi los 200 millones de dólares, el exit promedio en Europa es de 70 millones de dólares!  Dicho de otra manera, y aún corrigiendo por la diferencia en la media de la ronda de inversión, el capital riesgo norteamericano rinde casi exactamente el doble!!

Otro dato que puede hacer más gráfica la diferencia entre el tamaño y el peso del capital riesgo en EUU vs Europa, es el número de exits por valor de 250 millones de dólares en un territorio frente al otro. En toda Europa se registraron 22 exits de ese valor mientas que en Estados Unidos 166.

Un buen exit en Europa está valorado en 100 millones de dólares, mientras que un buen exit en Estados Unidos se sitúa en los 250 millones de dólares.

¿Cómo hacer que el Capital Riesgo europeo se vuelva cada vez más estadounidense?

En un reciente artículo para Techcrunch, Victor Basta de Magister Advisors menciona una serie de medidas que deberían tomarse para llenar el vacío que a su juicio existe actualmente en las rondas de financiación Series C. Según Basta,  esto aportaría a los CEOs e inversores más ambiciosos la oportunidad de aprovechar el capital de la última etapa para lograr exits de mayor valor, superando el promedio de 70 millones de dólares y creando a su vez más unicornios europeos.

El impulso de rondas más grandes incrementaría el capital disponible para las compañías más prometedoras.

Una medida que podría ser de gran ayuda, continúa Basta, podría ser la de fomentar la financiación o coinversión gubernamental específica para series C. A través de instrumentos de deuda atractivos para las empresas, con bajos tipos de interés, se ampliaría la disponibilidad de capital existente para las compañías que están en estas etapas generando mayores beneficios para los inversores, lo cual a su vez permitiría destinar parte de éstos a otras rondas C o posteriores.

El aumento del número de visados para trabajadores altamente cualificados también serviría de ayuda para mejorar y ampliar el alcance e impacto de las empresas de tecnología europeas. De esta forma, se generaría más confianza entre las empresas para poder reclutar un gran volumen de capital humano cualificado con el que poder crecer.

Por otra parte, la creación de aceleradoras específicas para compañías de +100 empleados, muy prometedoras y en fases de desarrollo más avanzadas, con mentoring más sofisticado y programas de ayudas selectivos, también ayudaría a difundir el conocimiento y la experiencia, reduciendo los riesgos de expansión y financiación significativamente. Actualmente en Europa existen gran cantidad de aceleradoras que acompañan a las empresas de reciente creación pero no hay encuentran casi aceleradoras focalizadas en las siguientes fases de crecimiento y expansión de las startups.

Concluye Basta diciendo que sin las acciones anteriormente citadas, la industria de capital riesgo europea necesitaría de 20 a 30 años para evolucionar por si sola hacia los niveles de Estados Unidos. En cambio, llevando a cabo estas acciones específicas, se podría llegar a recortar drásticamente el tiempo de nivelación y, lograr en un horizonte de 10 años para equilibrar el capital riesgo de ambas regiones.

La red catalana de Business Angels bate un nuevo record en financiación

La Business Angels Network de Catalunya (BANC) ha cerrado el año 2016 con una cifra de financiación que alcanza los 2,61 millones de euros, cantidad que supone un nuevo récord para la red catalana de inversores.

La cifra se ha repartido al 50% entre los recursos conseguidos a través de préstamos participativos y otros generados mediante operaciones de capital. Todo ello, ha permitido crecer a empresas de diferentes sectores, especialmente a aquellas tradicionales catalanas que están orientadas a la exportación y expansión internacional.

Ha destacado el papel de empresas como la vitivinícola Cellers Melis, que comercializa sus productos en Estados Unidos o la especializada en el uso de sistemas avanzados de detección hyperespectral, Lendel Media Solutions, para usos y aplicaciones en áreas de seguridad o gestión civil de emergencia pública, entre otras.

Álex Esponsa, el coordinador de Banc ha destacado con un tono optimista que “las perspectivas de crecimiento del sector y la calidad de las compañías invertidas son más que positivas”.

En este sentido, la red catalana de Business Angels continua trabajando para aportar el máximo valor a sus inversores, maximizando la eficiencia del capital en la tramitación y obtención de préstamos de tipo participativo orientados al crecimiento y la expansión de las compañías.

¿Qué es BANC?

Business Angels Network Catalunya es una institución privada encargada de poner en contacto inversores privados (Business Anegls) y emprendedores que buscan financiación para el desarrollo de sus proyectos empresariales.

La institución se dirige a inversores privados interesados en participar en proyectos empresariales donde además de poder aportar inversión de capital puedan también ofrecer experiencia, know-how y contactos empresariales.

BANC forma parte de la Red de Inversores Privados (XIP) de ACCIÓ y es miembro activo de la European Business Angels Network (EBAN), de la Fundación Privada para el Fomento de las Redes de Business Angels de España (ESBAN) y de la Asociación Española de Business Angels (AEBAN).

Más: El Perfil de los Business Angels en España

Fuente: BANC

 

Madurez del Venture Capital en España

El ecosistema emprendedor de España vive un momento de gran dinamismo, en el que tanto las startups como los fondos institucionales de Venture Capital y Capital Riesgo han alcanzado un grado de madurez suficiente.

El pasado 29 de marzo se presentó el Informe de Webcapitalriesgo “Madurez del Venture Capital en España” un análisis profundo del ecosistema Venture Capital, que repasa los cambios en este sector de inversión durante los últimos años en España.

El principal cambio que ha experimentado el Venture Capital en España ha sido la entrada masiva de inversores internacionales, cifra que se ha multiplicado x5 en los últimos cinco años. Como consecuencia, España se ha postulado definitivamente como uno de los países donde se pueden cerrar operaciones muy rentables.

El informe destaca también el papel de las aceleradoras y plataformas de crowdfuning como agentes positivos para el ecosistema emprendedor e inversor español. La mayor organización de los Business angels, el tamaño alcanzado por algunas startups o la contribución de agentes públicos como Enisa o FondICO Global, son otros factores que también han participado en este cambio positivo del Venture Capital.

En este sentido, se puede decir que el Venture Capital español ha alcanzado un grado de madurez suficiente como para originar más operaciones de desinversión en favor de grandes grupos industriales, de fondos de Private Equity o de eventuales salidas a bolsa.

Los fondos internacionales de Venture Capital llegaron masivamente entre el período de 2011 a 2016. En total 103 fondos de 17 países, de los cuales más de la mitad tienen procedencia de Estados Unidos.

La especialización del inversor también se ha posicionado como un concepto clave, sobre todo aquellos que están focalizados en sectores de Internet y comunicaciones.

Se ha multiplicado x6 el número de startups que han recibido más de 8 millones de euros de financiación desde el año 2000, con casi 4 coinversiones por empresa de promedio. Los inversores internacionales son los que invierten, en promedio, más de 5 millones de euros por media, mientras que los VC nacionales aportan tickets más pequeños.

Por último, el Informe hace hincapié en que “a pesar del grado de euforia que se respira ahora en el emprendimiento español, no hay que olvidar que el Venture Capital apenas tiene dos décadas de historia y que queda un largo camino por recorrer”.

Fuente: Informe “Madurez del Venture Capital en España”

El perfil de los Business Angels en España

¿Cómo se inician los inversores? ¿Dónde encuentran las oportunidades? ¿Qué les haría invertir más?

AEBAN, la Asociación Española de Business Angels ha presentado el informe Business Angels 2017. Un profundo análisis del ecosistema que confirma las principales tendencias y comportamientos de los inversores españoles.

Síntesis del Informe

El perfil de los Busines Angels en España queda copado por el tramo de edad comprendido entre los 35 y los 54 años, es durante esta edad cuando la actividad inversora es más frecuente.

Por lo que respecta a la incorporación femenina al segmento de inversión, no se ha registrado un aumento muy significativo en comparación al informe anterior, sólo se ha alcanzado el 9% del total, porcentaje aún inferior al observado en otros países como Reino Unido y Estados Unidos, donde la participación femenina es mucho más elevada.

El año 2016 ha sido muy positivo en relación a la introducción de nuevos inversores en el mercado. Estas nuevas incorporaciones en inversión, podrían explicar el incremento de Business Angels que cuentan con menos de 5 clientes en el portfolio, en el mismo camino también han incrementado la proporción de inversores grandes que ya acumulan carteras significativas con más de 21 empresas participadas.

Por lo general, los inversores se suelen iniciar en la actividad de inversión a través de la llegada de oportunidades presentadas por amigos o socios (29%), seguidos de aquellos que buscan activamente iniciarse en la inversión y para ello se unen a una red de business angels (26%).

En este sentido, la coinversión con otros Business angels (85,9%) y con fondos de capital riesgo (43,8%) siguen siendo las principales opciones de inversión.

Por último, las razones para desestimar una inversión vienen determinadas principalmente por la confianza que trasmita el equipo emprendedor ante el inversor. Cuando éste duda sobre las capacidades de gestión, suele descartar el proyecto, por mucho que contenga una buena idea de negocio.

¿Qué es AEBAN?

AEBAN son las siglas que conforman la Asociación de Redes de Business Angels de España. Compuesta por 40 redes de BA en trece comunidades autónomas, AEBAN, fue constituido en el año 2008 con la misión de promocionar la actividad de inversión en etapas iniciales: redes, grupos y clubs de inversores, sociedades y fondos de inversión activos en etapas semilla y arranque, aceleradoras e incubadoras, y plataformas de financiación participativa.

Dentro de las redes que conforman AEBAN, están asociados cerca de 2.000 inversores que durante el último año han movilizado recursos por el valor de 40 millones de euros. 

Inversión en startups, ¿Cuál es la mejor manera de presentar tu startup ante inversores?

En un artículo publicado hoy, Mashable recoge las opiniones de varios inversores y emprendedores sobre cómo debe ser un elevator pitch, la presentación de un proyecto ante inversores, algo que, tarde o temprano, la mayoría de las nuevas empresas deben afrontar. Y si no es ante inversores, será ante posibles partners, clientes, e incluso futuros empleados.

El emprendedor debe estar seguro de su proyecto y dedicarse a lanzarlo y hacerlo crecer, trabajando en él full time. Ese es uno de los aspectos que valoran los que más tarde puedan aportar capital de riesgo a tu compañía. Si no es así, das la sensación de no estar del todo seguro del negocio que emprendes. Pero veamos cuatro de las conclusiones han llegado los inversores y emprendedores preguntados por Mashable en este post:

1. Empieza por lo básico. Que tengas 20 minutos no quiere decir que te atropelles al presentar. De hecho, ordenando las ideas y hablando desde un principio  todo irá sobre ruedas. Da titulares, resume, vete de lo más importante a lo más detallado. Al principio, frases cortas, ilustrativas pero sin metáforas. Concreción e ideas generales. Da una visión general que abarque todos los aspectos de tu proyecto y de la presentación que estás comenzando, pero hazlo de modo resumido y fácil de seguir. Los primeros instantes son cruciales. Si hablas con claridad y tranquilidad, siembras confianza en los inversores.

2. Contágialos de tu pasión. Por supuesto, tiene que haber ilusión en tu speech. También tenemos que usar ilustraciones, cierta cantidad de imaginación y storytelling. Aquí podemos destacar la comunicación no verbal. Sé humano, entretiene, usa tu voz, tu cuerpo y tus manos para apoyar tu mensaje. Piensa en cómo lo hacen los buenos libros, películas y conferenciantes. Reserva unas palabras para dirigirte a lo más personal de los que te escuchan (sabiendo dosificar).

3. Sé honesto y reflexivo. La honestidad tiene que formar parte sí o sí de tu discurso. Una de las secciones que más honestidad necesitan son las referidas a las cifras de tu negocio y de la competencia que existe en ese sector. Los inversores interpretarán tu sinceridad en esta parcela como un signo de amplitud de miras. Quieren saber que eres consciente de dónde te mueves. No maquilles los números, no omitas información crucial, no exageres la importancia de tus partnerships. Arroja luz sobre tu negocio antes de que los inversores se vean obligados a hacerlo porque les falta información clave.

4. Investiga. Los inversores asisten a estas presentaciones para analizar e investigar startups, pero trata de adelantarte a ellos en lo posible. Trata de conocerlos, visita artículos, entrevistas, reflexiones que ellos hayan publicado o expresado sobre emprendimiento y negocios. Conoce a los inversores a los que te diriges antes de dirigirte a ellos. “Los mejores líderes son capaces de ponerse en la piel de los consumidores, inversores y empleados”.

En los últimos meses, en Intelectium nos estamos interesando especialmente en la formación profesional de los actores del sector del emprendimiento. Hemos impulsado la nueva escuela online Ubiqum, lanzada hace tan sólo unos días. Por otro lado, Patricio Hunt, socio director de Intelectium y profesor en varios programas para emprendedores, está protagonizando una serie de reflexiones sobre los temas clave en emprendimiento, que puede servir a muchos profesionales para guiarse.

Pero no sólo nos fijamos en propuestas que fortalecen a los que ya emprenden o financian, también lo hacemos en aquellos que buscan convencer a profesionales de diversos sectores de hacerlo.

Es el caso de Plan Angel, un curso superior que nace para capacitar a personas ejecutivas, directivas y empresarias del conocimiento para invertir en startups. Se trata de profesionales con perfiles ejecutivos de alto nivel que se plantean poner en valor sus conocimientos participando en un proyecto empresarial propio o compartido. Entre ellos, también se ubican los empresarios que deciden reinvertir y diversificar su capital en otros proyectos.

La iniciativa viene de la mano de Compas Private Equity, BCN Business Angels, Fundación INLEA y Barcelona Activa, y se concreta en un programa de 8 semanas de duración que comenzará el próximo 22 de abril y que se divide en dos partes:

1. Transmisión de conocimientos sistematizados por expertos del sector.

2. Casos prácticos bajo la modalidad de vivencia personal y profesional de directivos de diferentes sectores y empresas que ya han pasado por experiencias similares y estén participando en empresas de terceros.

El equipo de expertos que imparte la formación del Plan Angel lo forman profesionales con amplia experiencia en inversión, fusiones y adquisiciones, gestión de proyectos, y aspectos legales y fiscales de las inversiones: Meritxell Artaxo (INLEA Corporation), Jaume Baró (Director de negocio en Barcelona Activa), Ignasi Costas (Socio de Rousaud Costas Duran SLP), German Loewe, (CEO at Netquest), Miquel Lladó (Presidente de Dale Carnegie en España), Trina Milán (CEO de Platxèria), Sonia Mulero (Directora de la Fundación INLEA), Àngels Roqueta (Administradora de Compas Private Equity ), Arancha Ruiz (Headhunter&Talentist) y Antoni Sala (Socio fundador de BCN Business Angels).

La inscripción en el curso está abierta hasta el 14 de abril y para formalizarla hay que escribir a info@fundacioninlea.org.

Imagen: ehow.com

Ayudas públicas a emprendedores

En España, debido a que la fundación y lanzamiento de empresas tecnológicas es un fenómeno relativamente reciente, el capital público desempeña un rol fundamental en la consolidación del sector. Por ello, y aunque el gobierno recientemente ha tomado medidas contradictorias, todavía existe en España un importante stock de préstamos disponibles para startups tecnológicas.

La pregunta que se hacen generalmente los emprendedores es qué ayudas convienen más a su situación particular, qué requisitos han de cumplir, qué ayuda solicitar primero y cómo preparar la memoria de solicitud. Es difícil contestar a estas preguntas de manera genérica, pero vamos a intentarlo separando a las empresas en tres grupos:

1. Startups de alto potencial, que innovan en el modelo de negocio pero no en la tecnología.

2. Startups cuyo modelo de negocio se centra en la explotación de una importante innovación tecnológica.

3. Empresas con negocios ya desarrollados, que desean expandirse a través del desarrollo de nueva tecnología.

En esta entrada nos centraremos en el primer grupo:

Startups de alto potencial, que innovan en el modelo de negocio pero no en la tecnología.

Hay una secuencia lógica en la consecución de fondos públicos. Y para maximizar tanto los importes a conseguir y la probabilidad de conseguirlos es importante seguir esta lógica. En el caso de compañías cuyas innovaciones están basadas en nuevos modelos de negocio, las alternativas se reducen en comparación a las empresas que crean nuevas tecnologías, por lo que es importante diseñar una estrategia de consecución muy precisa.

Si el proyecto es muy reciente, aún no han entrado business antes profesionales y la compañía no tiene más de 2 años de antigüedad y la edad máxima de quienes ostentan la mayoría del capital no es superior a 40 años, Enisa Jóvenes Emprendedores es una muy buena opción de financiación pública.  Este año el importe máximo ha subido hasta 75.000 € y financia tanto la adquisición de activos como el circulante. Más adelante, la misma empresa podrá optar por un Enisa Emprendedores. Este es un préstamo que apoya a los emprendedores en las primeras fases de la compañía con un importe máximo de hasta 300.000 €. Una ayuda pública ideal para aquellos emprendedores que han encontrado financiación privada (este es un requisito de Enisa para participar en una ronda de financiación a través de esta ayuda).

Además, la empresa puede buscar financiación en su propia comunidad autónoma. En Catalunya hay una iniciativa del Institut Català de Finances, que está funcionando muy bien, por la cual se proveen préstamos participativos de hasta 200.000€ a través del IFEM en co-inversión con business angels.  Madrid, a través de Madrid Emprende, acaba de lanzar una iniciativa por la cual el Ayuntamiento aportará hasta 100.000 euros por proyecto empresarial, debiendo invertir el sector privado como mínimo un importe equivalente.  En Andalucía hay disponibles préstamos participativos por parte de Invercaria. Y, por ejemplo, en Navarra hay un fondo de inversión RICARI.  Existen iniciativas similares en casi todas las regiones. Hay que analizar muy bien cuáles son las disponibles en función de la sede social de la compañía.

No existen en España muchas más alternativas para este tipo de empresas que no introducen innovaciones tecnológicas de calado. La duda que más plantean los emprendedores a Intelectium es si conviene empezar por Enisa Jóvenes Emprendedores o esperarse directamente a un Enisa Emprendedores. Ello dependerá, sobre todo, del tiempo que hayan sido capaces los emprendedores de trabajar en modo bootstraping (emprendiendo con poco o nada de capital). Como regla general, si cumplen los cinco requisitos que en Intelectium creemos necesarios para despertar interés de los business angels profesionales (al menos 2 emprendedores trabajando full-time en la compañía, un prototipo desarrollado y en beta testing, engagement, retention, traction e indicios de modelo de negocio) posiblemente sea conveniente pensar en ir directamente al Enisa Emprendedores con el objetivo de complementar una inversión privada importante y así al menos conseguir inyectar en la compañía como mínimo unos 500.000 €.