Entendre com estan registrats, quan tributen i com afecten l'estructura financera és clau per evitar errors, guanyar credibilitat amb els inversors i convertir l'ajuda pública en un autèntic avantatge estratègic.
Les ajudes públiques s'han convertit en una de les principals palanques de finançament per a startups i pimes innovadores a Espanya. Instruments com l'ENISA, el CDTI, els ajuts regionals o els programes europeus permeten accelerar el creixement, estendre la pista i reduir la dependència de la inversió privada en una fase inicial.
No obstant això, malgrat la seva popularitat, segueixen sent un dels elements més mal entès des del punt de vista financer, comptable i fiscal. En moltes empreses, simplement es perceben com “diners que entren”, quan en realitat el seu impacte va molt més enllà i afecta directament com es presenta el balanç, com es construeix el compte de resultats i com es planifica la fiscalitat present i futura.
Entendre correctament aquest impacte no és una qüestió acadèmica. És un decisió estratègica que influeix en la relació amb els inversors, l'elegibilitat per a futures ajudes i, en el pitjor dels casos, l'evitació de requisits o devolucions anys després.
En aquest article, expliquem, des d'una perspectiva pràctica i basada en l'experiència, com afecten realment les ajudes públiques en el balanç i la fiscalitat d'una empresa innovadora.
No totes les ajudes públiques són iguals (i això ho canvia tot)
El primer error comú és parlar d' “ajudes públiques” com si fossin un concepte homogeni. En realitat, hi ha diferents tipus d'instruments i cadascun té implicacions molt diferents.
D'una banda, vam trobar el ajuts no reemborsables, com ara NEOTEC, Torres Quevedo o moltes subvencions autonòmiques. Són quantitats que no s'han de retornar, sempre que es compleixin les condicions del programa i es justifiquin adequadament les despeses. D'altra banda, hi ha préstecs públics suaus, com ENISA o trams de línies convencionals CDTI, que s'han de retornar, encara que en condicions molt avantatjoses respecte al mercat.
Finalment, hi ha incentius fiscals, com les deduccions per R+D+i o bonificacions a la Seguretat Social, que no impliquen entrada directa de tresoreria, però sí que impliquen una reducció molt important dels costos futurs.
Cadascun d'aquests instruments té un tractament comptable i fiscal diferent. Entendre aquesta diferència és clau per no cometre errors des del principi.
Què passa al balanç quan una empresa rep una subvenció
Una de les qüestions més confuses és com es reflecteix una subvenció en el balanç. De manera intuïtiva, molts empresaris esperen veure un augment directe dels seus resultats financers, però la comptabilitat funciona de manera diferent.
Quan es concedeixi una subvenció i hi hagi una resolució favorable, el seu tractament comptable dependrà del moment en què es rebi i del grau d'execució del projecte subvencionat. En els casos en què l'ajuda es rep anticipadament, no està registrat directament com a inici de sessió. En canvi, es reconeix inicialment en el patrimoni net del balanç, sota l'encapçalament de subvencions, donacions i llegats. Això respon a un principi bàsic de la comptabilitat: els ingressos s'han de reconèixer quan es meriten, no quan es cobren o es concedeixen.
A partir d'aquest moment, la subvenció es carrega progressivament al compte de resultats, en paral·lel a la despesa o inversió que finança. Si l'ajut cobreix despeses de personal durant dos anys, es reconeixerà mes a mes. Si finança una inversió en actius o R+D capitalitzada, es cobrarà seguint la taxa d'amortització d'aquest actiu.
Aquest mecanisme té un efecte molt positiu: evita distorsionar artificialment els resultats de l'empresa i permet que el compte de pèrdues i guanys reflecteixi fidelment la realitat econòmica del projecte.
Al contrari, quan la subvenció es rep un cop executat i justificat el projecte, l'import concedit es pot reconèixer directament com a ingrés en el compte de resultats, ja que ja s'ha produït la meritació corresponent.
L'impacte real d'una subvenció en el compte de resultats
Des d'una perspectiva de P&L, una subvenció ben registrada sol tenir un efecte bastant equilibrat. La despesa finançada apareix íntegrament, per exemple, nòmines del personal tècnic, i, paral·lelament, la part subvencionada es reflecteix com a ingressos d'explotació.
A la pràctica, això significa que el resultat operatiu millora, però sense generar beneficis ficticis. Per a una startup, aquest punt és especialment rellevant, ja que permet mostrar una evolució coherent del negoci a inversors, entitats financeres o futurs organismes concedents.
A més, una correcta atribució de subvencions facilita enormement la presentació d'informes financers i evita explicacions complexes a l'hora d'analitzar mètriques com l'EBITDA o la taxa real de cremada.
Els ajuts paguen impostos? La resposta curta és sí, però...
Fiscalment, les subvencions no reemborsables formen part del resultat comptable i, com a conseqüència, tributen en l'Impost sobre Societats. No obstant això, l'impacte fiscal depèn del tipus de subvenció i, sobretot, de la seva assignació temporal, que segueix els criteris comptables.
La Llei 27/2014 de l'Impost sobre Societats (article 10.3) estableix que la base imposable es calcula en funció del resultat comptable. Atès que la normativa fiscal no conté normes específiques sobre l'atribució temporal de subvencions, s'apliquen els criteris del Pla General Comptable (NRV 18è).
1. Subvencions de capital (vinculades a actius no corrents)
Es carreguen a resultats progressivament, en proporció a l'amortització de l'actiu finançat. Si l'actiu no és amortitzable, la imputació es realitza de forma sistemàtica durant la seva vida útil o, en el seu defecte, en el termini màxim de deu anys.
2. Subvencions d'explotació (vinculades a despeses corrents)
S'imputen a resultats en l'exercici en què es meriten les despeses subvencionades. Si la subvenció es rep per avançat, s'ajorna i es cobra a mesura que es produeixi la despesa. Si es concedeix un cop executada la despesa, es podrà carregar íntegrament en aquell exercici.
L'"escut fiscal” de les bases imposables negatives
En moltes startups i pimes innovadores en fases inicials, hi ha bases imposables negatives acumulades d'anys anteriors. D'acord amb l'article 26 de la Llei de l'impost sobre societats:
- Els BINs no tenen límit de temps per a la seva indemnització.
- Es poden compensar amb bases futures positives amb els següents límits:
- Fins a 1 milió d'euros sense restriccions.
- Si la base positiva supera l'1 milió d'euros, es podrà compensar fins al 70% de l'excés.
- En el cas d'entitats de nova creació, el límit del 70% no s'aplica durant els tres primers anys amb base imposable positiva.
A la pràctica, això implica que la tributació efectiva derivada de les subvencions acostuma a ser nul·la o molt baixa durant diversos anys en empreses innovadores en les fases inicials, ja que els ingressos comptables es compensen per pèrdues fiscals acumulades. Això desmunta la idea comuna que rebre una subvenció té automàticament un impacte fiscal immediat.
Com afecten els préstecs públics en el balanç
El tractament dels préstecs públics és més senzill, però no menys rellevant estratègicament. Quan una empresa rep un préstec públic, l'efecte és clar: augmenta el flux de caixa en l'actiu i apareix un deute en els passius, generalment sota l'epígraf de altres deutes, depenent de la seva naturalesa i data de caducitat.
No hi ha cap impacte directe en el compte de resultats, que no siguin els interessos que es meriten. Des del punt de vista fiscal, aquests interessos són despeses deduïbles, fent dels préstecs públics una eina molt eficient.
El cas d'ENISA mereix una menció especial. Tot i que la comptabilitat es registra com a deute, el préstec participatiu es considera patrimoni net amb finalitats comercials per avaluar situacions de desequilibri patrimonial i causa de dissolució. Això el converteix en un instrument especialment valuós per a les empreses amb pèrdues acumulades, ja que reforça la seva estructura financera des del punt de vista jurídic sense generar dilució. És important destacar que aquesta consideració no s'aplica a altres anàlisis reguladores, com determinar si una empresa es troba en situació d'empresa en crisi, on el préstec participatiu no es considera com a patrimoni net.
Ajuts públics i incentius fiscals: una combinació potent
Un altre dels grans mites és que rebre ajudes públiques impedeix deduccions fiscals per R+D+I En realitat, ambdós instruments són compatibles, sempre que es respectin certs límits.
La regla general és senzilla: no es pot deduir fiscalment la part de la despesa que s'ha subvencionat. No obstant això, les despeses no cobertes per la subvenció poden comportar deduccions fiscals. D'altra banda, quan la despesa es finança a través d'un descàrrega, si és deduïble fiscalment en la seva totalitat. Aquesta distinció és important, ja que sovint els dos conceptes tendeixen a confondre's.
En molts casos, la combinació de subvenció més deducció continua sent altament avantatjosa i permet maximitzar el rendiment públic de la inversió privada.
Aquest enfocament combinat és comú en empreses tecnològiques ben assessorades i forma part de la planificació financera avançada.
Errors comuns que veiem a la pràctica
Al llarg dels anys, hi ha patrons que es repeteixen. Empreses que registren una subvenció com a ingressos en un únic exercici, que no separen correctament les despeses subvencionades i no subvencionades, o que no anticipin l'impacte fiscal futur quan el negoci esdevingui rendible.
Aquests errors no solen tenir conseqüències immediates, però poden comportar problemes quan es produeix una inspecció, auditoria o sol·licitud de noves ajudes. La bona notícia és que totes elles són evitables amb una planificació adequada des del principi.
Utilitzar els ajuts públics com a eina estratègica
Més enllà del seu impacte comptable o fiscal, les ajudes públiques tenen un efecte estratègic sovint infravalorat. Reforcen la credibilitat de l'empresa, validen el projecte davant de tercers i faciliten l'accés a la inversió privada en millors condicions.
Quan s'integren adequadament en l'estratègia financera, ens permeten allargar la pista sense dilució, assumir projectes d'R+D més ambiciosos i construir una estructura financera més forta.
A més, moltes subvencions públiques, incloses les subvencions no reemborsables i determinats préstecs públics atorgats directament per organismes públics, no són subvencionables al CIRBE, motiu pel qual no penalitzen l'anàlisi del deute que realitzen les entitats bancàries, que milloren la capacitat d'accés a finançament addicional.
A causa de tots aquests passos, és fonamental entendre com afecten el balanç i la fiscalitat, i no tractar-los com un simple tràmit administratiu.
Preguntes freqüents sobre ajudes públiques, balanç i fiscalitat
Una subvenció millora automàticament el benefici d'una empresa?
No. L'efecte és progressiu i anirà lligat a la despesa que finança.
Podria tenir problemes fiscals pitjors que els ajustos públics?
No si està mal gestionat. Ben planificat, el seu impacte fiscal és controlable i, en les fases inicials, només serà neutral.
Els inversors penalitzen les empreses amb moltes ajudes públiques?
Tot el contrari, si estan ben estructurats. Sovint veu les subvencions com una validació institucional.
Necessites un assessor especialitzat?
No es requereix, però l'experiència demostra que marca una gran diferència en resultats i tranquil·litat.
Les ajudes públiques no són una font de finançament addicional. Són un element estructural que impacta en el balanç, la fiscalitat i l'estratègia financera d'una empresa innovadora. Entendre com funcionen i com es reflecteixen en la comptabilitat és clar per aconseguir el màxim benefici i evitar riscos innecessaris.
Quan es gestionen judicialment, els ajustos públics deixen de ser una obligació administrativa i esdevenen un veritable avantatge competitiu. En un entorn on l'accés al capital és cada vegada més exigent, saber utilitzar-los pot marcar la diferència entre el crèdit sòlid i el crèdit amb tensió constant.
Intelectium, des de fa més de 20 anys, ajuda a startups innovadores i innovadors principals a integrar les finances públiques a la selva i l'estratègia financera global. Si vols saber com fer-ho en el teu cas concret, estaran encantats d'ajudar. Escriu-nos! dealflow@intelectium.com
