En aquest article, explorem detalladament els criteris que defineixen una empresa en crisi i com les empreses poden resoldre aquesta situació abans dels tancaments comptables finals.

‍

Definició d'una empresa en crisi

La definició d' “empresa en dificultats” està regulada a l'article 2, apartat 18, del Reglament (UE) núm. 651/2014 de la Comissió, de 17 de juny de 2014, també conegut com a Reglament General d'Exempció de Categoria (RGEC). Segons aquesta normativa, es considera que una empresa es troba en crisi si:

• En el cas d'una societat de responsabilitat limitada (SL), més del 50% del seu capital social subscrit ha desaparegut per pèrdues acumulades.
• En una empresa on un soci té responsabilitat il·limitada pel deute, més del 50% dels seus propis fons han desaparegut a causa de les pèrdues acumulades.
• Has sol·licitat voluntàriament una declaració de fallida o t'han declarat en fallida.
• L'empresa no està al corrent de les seves obligacions tributàries o de Seguretat Social.

‍

Criteris específics del CDTI

Per al CDTI, és crucial que no es compleixi la ràtio d'una empresa en dificultats. És a dir, el capital social més la prima d'emissió dividit per dos no ha de superar els fons propis tant en l'últim exercici comptable tancat com en l'exercici en curs.

‍

Aquest criteri es detalla com:

‍

(Capital social + prima d'emissió) /2 < Fons propis.

‍

Cal destacar que préstecs participatius com Enisa, per la seva mateixa naturalesa, no estan inclosos en fons propis a l'efecte d'aquest càlcul. En la mateixa línia, i contràriament al que diuen els criteris comptables, els préstecs convertibles no es poden considerar com a fons propis, llevat que es reflecteixin en el Patrimoni Net de l'empresa com “Altres aportacions dels socis”.

‍

Verificació de la situació de crisi

Per comprovar si una empresa està en crisi, és imprescindible revisar determinades partides del balanç. Aquests són els més importants:

1. Capital Social: És el valor nominal de les accions subscrites pels accionistes. Representa l'aportació dels socis i és una part fonamental dels fons propis.
2. Prima d'emissió: És el preu addicional que paguen els accionistes per les noves accions emeses per l'empresa per sobre del seu valor nominal.
3. Fons propis: Inclou el capital social, les reserves, els resultats d'anys anteriors i el resultat de l'any en curs.
4. Altres aportacions dels socis: Es tracta d'aportacions addicionals de socis que no formen part del capital social. Poden ser en efectiu o en espècie i augmentar els fons propis de l'empresa sense alterar el valor nominal de les accions.

‍

Exemple numèric

Suposem que una empresa amb les següents xifres en el seu balanç:

• Capital social: 100.000€
• Prima d'emissió: 20.000€
• Fons propis: 150.000€

‍

Per determinar si aquesta empresa està en crisi segons el CDTI, vam realitzar els següents càlculs:

Capital social + prima d'emissió: 100.000+20.000 = 120.000€. I, 120.000/2 = 60.000€.

‍

Els fons propis de l'empresa són de 150.000€, que és molt superior al capital + prima dividit per 2, de manera que, en aquest cas, l'empresa no estaria en situació de crisi segons el criteri del CDTI, ja que compleix la ràtio requerida.

‍

Configuració necessària

Si l'empresa no compleix aquesta ràtio, cal avaluar si és possible realitzar ajustos abans de presentar el tancament comptable al Registre. Algunes estratègies poden incloure:

• Augmentar el capital social: Emetre noves accions o sol·licitar aportacions addicionals als socis.
• Capitalitzar els deutes en patrimoni: Negociar amb els creditors per convertir part dels deutes en capital social.
• Reducció de pèrdues: Implementar estratègies per reduir costos i millorar l'eficiència operativa per reduir les pèrdues acumulades o, si és possible, dur a terme activacions de R+D+i per reduir els resultats negatius.

‍

Recomanacions per evitar trobar-se en situació de crisi per al CDTI

Si una empresa no compleix la ràtio estipulada pel CDTI, cal avaluar si és possible realitzar ajustos abans de presentar el tancament comptable al Registre. Aquests ajustos no només asseguren que es compleixen els requisits per obtenir finançament, sinó que també reforcen l'estabilitat financera de l'empresa.

‍

És important tenir en compte que les entitats públiques es guien pels últims comptes presentats al Registre Mercantil, per la qual cosa si les Comunitats Autònomes 2023 presenten una situació de crisi, l'empresa no podrà optar a cap ajut que es regeixi per aquest criteri al llarg del 2024, tot i que els comptes provisionals hagin resolt aquesta situació.

‍

Estratègies financeres

1. ‍Augmentar el capital social: Una de les principals estratègies per ajustar les ràtios financeres és augmentar el capital social de l'empresa. Aquest procés es pot dur a terme mitjançant l'emissió de noves accions. L'emissió de noves accions implica atraure nous inversors a través del que es coneix com una ronda de finançament o permetre als inversors actuals augmentar la seva participació en l'empresa. La venda d'aquestes accions proporciona a l'empresa fons addicionals que s'incorporen directament als seus fons propis, millorant el seu balanç i la percepció de solvència davant els possibles inversors i creditors.

2. ‍Capitalitzar els deutes en patrimoni: Una altra tàctica útil és convertir els deutes en capital. Aquest procés, conegut com a capitalització del deute, implica negociar amb els creditors per transformar part del deute existent en capital social. La capitalització del deute pot ser particularment eficaç quan els creditors estan interessats en mantenir la viabilitat a llarg termini de l'empresa i estan disposats a convertir-se en accionistes. En convertir el deute en patrimoni, es redueixen els passius del balanç, millorant la ràtio de palanquejament i augmentant els fons propis de l'empresa.

‍

A més, reduir la càrrega del deute pot alliberar el flux de caixa que s'estava utilitzant per atendre el deute, permetent a l'empresa reinvertir aquests fons en àrees més productives.

3. Reducció de pèrdues: Reduir les pèrdues acumulades és un altre enfocament crític per garantir que l'empresa no es considera que està en crisi. La implementació d'estratègies de reducció de costos i la millora de l'eficiència operativa pot ajudar a reduir les pèrdues acumulades. Aquest procés comença amb una revisió exhaustiva de tots els processos i despeses de l'empresa per identificar àrees on es poden realitzar retallades sense comprometre la qualitat ni l'operativitat.

‍

Compliment de les obligacions

Mantenir-se al dia de totes les obligacions fiscals i de la Seguretat Social és crucial per evitar futurs problemes legals i financers. La delinqüència en aquestes àrees pot provocar sancions, interessos de demora i una mala reputació financera, cosa que podria complicar encara més la situació de l'empresa. A més, el compliment puntual d'aquestes obligacions és un indicador de bona gestió financera i responsabilitat corporativa, millorant la percepció de l'empresa davant els inversors i les entitats financeres.

‍

Avaluació contínua

Les avaluacions periòdiques del balanç i dels estats financers són vitals per detectar qualsevol signe de deteriorament financer i per prendre mesures correctores de manera puntual. Aquestes avaluacions han de ser exhaustives i freqüents, permetent a la direcció de l'empresa tenir una visió clara i actualitzada de la seva situació financera. Les auditories internes i l'ús d'eines d'anàlisi financera poden ajudar a identificar problemes abans que es converteixin en crisis, permetent a l'empresa prendre decisions informades i proactives.

‍

Principi DNSH

A més d'evitar una situació de crisi financera, totes les accions finançades en el marc del Pla Nacional de Recuperació, Transformació i Resiliència (PRTR) han de complir el Principi DNSH (Do Not Significant Harm), que implica no causar danys significatius als objectius ambientals segons el Reglament (UE) 2020/852.

‍

El compliment d'aquest principi és crucial, perquè igual que amb l'inici d'una empresa en crisi, el seu incompliment podria conduir a la declaració de no bancabilitat de les actuacions.

‍

Com podem veure, sol·licitar l'ajuda del CDTI és una excel·lent oportunitat per a les empreses que busquen finançar projectes d'R+D. No obstant això, és fonamental garantir que l'empresa no es trobi en situació de crisi d'acord amb els criteris establerts. Revisar i ajustar les partides del balanç, mantenir actualitzades les obligacions fiscals i de la Seguretat Social, i complir amb el Principi DNSH són passos fonamentals per garantir l'elegibilitat i l'èxit en l'obtenció d'aquestes subvencions.