En articles anteriors, analitzàvem per què és important que cada startup miri diferents mètriques, depenent del seu model de negoci. Aquesta vegada, abordarem el ROI, una mètrica clau que hauríeu de fer un seguiment.
Què és el ROI i com es calcula?
Parlar de ROI és parlar retorn de la inversió. El ROI és, doncs, una ràtio financera que compara el benefici o benefici obtingut en relació a una determinada inversió realitzada. És una mètrica que ens permet analitzar el rendiment financer de l'empresa. Per calcular el ROI, dividiu els beneficis o pèrdues pel total invertit i multipliqueu el resultat per 100. On, obtindrem els beneficis o pèrdues calculant la diferència entre els ingressos obtinguts i el total invertit. Hem de tenir en compte que el resultat obtingut serà expressat en percentatge.
Hi ha qui peca de limitar el concepte de ROI només al departament financer de les startups. La realitat és que el concepte és molt més ampli, i es pot utilitzar amb totes aquelles inversions, de les quals s'espera obtenir certs beneficis. El ROI pot, per tant, ser calculat tant pels propis emprenedors de la startup com pels seus inversors (actuals o futurs) i fins i tot pot ser útil per a qualsevol persona amb posicions de lideratge en els diferents departaments d'una empresa.
Per a què s'utilitza el ROI?
El ROI és una mètrica per analitzar la rendibilitat que té una inversió en l'empresaDes del punt de vista financer. Conèixer el seu valor ens permet prendre decisions basades en dades. Però... Podem delegar tota l'assignació de recursos en funció de quin projecte o activitat està generant major o menor ROI en les empreses? La resposta és senzilla: NO. Hem de tenir en compte que El ROI no té en compte altres factors importants, com el risc i el temps. Per tant, per prendre decisions que siguin el més eficients possibles, basades en el ROI, hem de tenir en compte el valor d'altres mètriques crítiques per a l'empresa.
Per què és important el ROI en startups?
Suposant que una empresa disposés de finançament il·limitat (entesos com a recursos en la fórmula del ROI), hom podia permetre's destinar temps i, en conseqüència, diners, a experimentar o realitzar activitats amb un rendiment baix o fins i tot negatiu de la inversió. Per descomptat, no és el cas de les startups, que acostumen a tenir pressupostos limitats i on donar prioritat a determinades activitats o projectes suposa deixar de banda d'altres, per la manca de capacitat suficient per dur-les a terme en paral·lel. Amb recursos limitats, la necessitat de prendre decisions que ens permetin ser el més eficients possible per tal de maximitzar els beneficis a llarg termini és de primordial importància. En una startup, cada inversió ha de ser considerada acuradament ja que pot tenir un impacte significatiu en l'èxit o el fracàs de l'empresa. El ROI és una forma d'avaluar el retorn d'una inversió en relació al seu cost i ajuda als fundadors de startups a prendre decisions informades sobre com assignar recursos i capital.
Però, com ja hem esmentat, el ROI no és només una mètrica útil per als fundadors o directius d'empreses. Mitjançant el càlcul i seguiment del ROI, els fundadors de la startup poden demostrar als inversors que estan prenent decisions d'inversió responsables i que estan treballant per maximitzar el valor de l'empresa. I, d'altra banda, els inversors de startups poden utilitzar la mateixa mètrica quan volen calcular l'atractiu que pot ser o no participar en rondes de finançament existents en l'ecosistema emprenedor, i els beneficis que estan obtenint de cadascuna de les seves startups invertides. Com dèiem, el ROI no és només per als fundadors d'una startup, o per als seus propis inversors, el ROI es pot aplicar a qualsevol inversió que es faci o s'hagi de fer en l'organització. Per exemple, el departament de màrqueting pot utilitzar el ROI com a mètrica per mesurar l'eficàcia de les campanyes de màrqueting i publicitat. És rendible continuar pagant els anuncis en línia? Val més la pena destinar més recursos a campanyes mediàtiques tradicionals? El ROI et permetrà identificar quines campanyes són més efectives i ajustar la teva estratègia en conseqüència. Un altre exemple? El departament de recursos humans d'una empresa, tot i que pot semblar un dels més remots quan es tracta de mètriques purament financeres, pot utilitzar la fórmula ROI per calcular la rendibilitat de les inversions realitzades en, per exemple, activitats i programes de formació del personal i desenvolupament d'habilitats, iniciatives de retenció d'empleats, etc. I de la mateixa manera, es poden fer el departament d'operacions, el departament d'R+D, i qualsevol altre departament que hagi d'assignar recursos específics a determinats recursos específics. En definitiva, el ROI s'utilitza en diversos departaments d'una empresa per avaluar rendiments de la inversió i prendre decisions informades sobre com assignar recursos i capital.
Quins errors hem d'evitar?
El càlcul del ROI ens permet calcular la rendibilitat de les inversions i actuar en conseqüència. Però hi ha coses que hem de tenir en compte per no tenir una visió parcial de la situació de l'empresa, i actuar de forma esbiaixada.
- El ROI Ignorar el cost d'oportunitat, quan es mesura només el retorn d'una inversió en comparació amb el seu cost, no té en compte el cost d'oportunitat de no invertir aquests mateixos diners en una altra oportunitat rendible per a l'empresa.
- El ROI No té en compte el risc associat a una inversió.
- El ROI no té en compte el temps: Una inversió amb un ROI a llarg termini elevat pot ser menys atractiva que una inversió amb un ROI a curt termini inferior.
- El ROI no té en compte els costos indirectes: Només mesura els costos directes i beneficis d'una inversió, però no té en compte els costos indirectes, ni té en compte els beneficis indirectes (Quanta notorietat ha generat la campanya de màrqueting realitzada?).
Mètriques alternatives per avaluar la rendibilitat d'una inversió
- VAN (valor actual net): Calcular el valor actual dels fluxos d'efectiu futurs esperats d'una inversió, descomptant el cost inicial de la inversió. El VAN ajuda a determinar si una inversió és rendible o no, i també té en compte el temps i el cost d'oportunitat.
- IRR (taxa interna de rendibilitat): Mesura la taxa de rendibilitat prevista d'una inversió. L'IRR s'utilitza per determinar la rendibilitat d'una inversió i es compara amb la taxa de rendibilitat requerida per prendre una decisió d'inversió informada.
- Període de recuperació: Indica la quantitat de temps que triga una inversió a recuperar el seu cost inicial. El període de remuneració s'utilitza per determinar el temps necessari per recuperar la inversió i es compara amb altres projectes i opcions d'inversió.
- Múltiples de qualificació: Es tracta de ràtios utilitzades per comparar empreses similars d'una mateixa indústria. Aquests múltiples poden incloure la relació preu/benefici, la relació preu/vendes, la relació preu/guanys abans d'interessos, impostos, amortització i amortització (EBITDA), i altres.
L'elecció de la mètrica adequada dependrà de la naturalesa de la inversió i dels objectius de l'inversor.
Quins valors pot tenir el ROI?
El ROI pot prendre qualsevol valor, de zero a infinit. Si el ROI és igual a zero, vol dir que la inversió no ha generat beneficis ni pèrdues, és a dir, el retorn de la inversió és igual al seu cost inicial. Si el ROI és superior a zero, vol dir que la inversió ha generat beneficis i que el retorn de la inversió és superior al cost inicial. Com més gran sigui el ROI, més rendible serà la inversió, en termes monetaris. Si el ROI és inferior a zero, vol dir que la inversió ha generat pèrdues i que el retorn de la inversió és inferior al cost inicial. En aquest cas, la inversió no és rendible i pot ser necessari revisar l'estratègia d'inversió o prendre altres decisions. Com ja hem dit, és important tenir en compte que el valor del ROI per si sol no proporciona informació completa sobre el retorn d'una inversió. Cal avaluar el ROI conjuntament amb altres mètriques financeres i considerar el context i els objectius de la inversió per prendre una decisió informada.
Quins són els valors de ROI esperats en startups?
Els valors del ROI que espera un inversor quan inverteix en startups poden variar àmpliament i depenen de diversos factors, com ara el sector de la startup, el model de negoci, l'etapa de desenvolupament de l'empresa i altres. En general, les startups tenen un alt potencial de creixement, però també presenten un major risc respecte a altres inversions. Per tant, els inversors en startups tendeixen a buscar un ROI més alt que en altres inversions més estables i segures.
Alguns estudis suggereixen que un ROI reeixit per a una inversió en startups sol ser almenys 3 vegades el capital invertit en un període de 3 a 5 anys. No obstant això, alguns inversors poden estar buscant un ROI encara més alt, fins a 10 vegades el capital invertit o més.
És important tenir en compte que, en molts casos, les startups no generen beneficis durant els primers anys de funcionament i, per tant, El ROI no es pot calcular immediatament. No obstant això, en alguns casos, un ROI baix es pot considerar reeixit si compleix objectius concrets d'inversió, com generar flux de caixa estable i sostenible en lloc d'un gran retorn de la inversió a curt termini.
