Dans les articles précédents, nous avons analysé pourquoi il est important pour chaque start-up d'examiner différents indicateurs, en fonction de son modèle commercial. Cette fois, nous aborderons le retour sur investissement, un indicateur clé que vous devez suivre.
Qu'est-ce que le retour sur investissement et comment est-il calculé ?
Parler de retour sur investissement, c'est parler de retour sur investissement. Le retour sur investissement est donc un ratio financier qui compare l'avantage ou le profit obtenu par rapport à un certain investissement réalisé. Il s'agit d'une métrique qui nous permet d'analyser la performance financière de l'entreprise. Pour calculer le retour sur investissement, divisez les profits ou les pertes par le total investi et multipliez le résultat par 100. Où, nous obtiendrons les profits ou les pertes en calculant la différence entre les revenus gagnés et le total investi. Nous devons garder à l'esprit que le résultat obtenu sera exprimé en pourcentage.
Il y a ceux qui péchent en limitant le concept de retour sur investissement au seul service financier des startups. La réalité est que le concept est beaucoup plus large et peut être utilisé pour tous ces investissements, qui devraient permettre de réaliser certains bénéfices. Le retour sur investissement peut donc être calculé à la fois par les entrepreneurs de la startup et par leurs investisseurs (actuels ou futurs) et peut même être utile pour toute personne occupant des postes de direction dans les différents départements d'une entreprise.
À quoi sert le retour sur investissement ?
Le retour sur investissement est une métrique pour analyser le rendement d'un investissement dans l'entreprise, d'un point de vue financier. Connaître sa valeur nous permet de prendre des décisions en fonction des données. Mais... Pouvons-nous déléguer toutes les allocations de ressources en fonction du projet ou de l'activité qui génère un retour sur investissement plus ou moins élevé dans les entreprises ? La réponse est simple : NON. Nous devons garder à l'esprit que Le retour sur investissement ne prend pas en compte d'autres facteurs importants, tels que le risque et le temps. Par conséquent, pour prendre des décisions aussi efficaces que possible, en fonction du retour sur investissement, nous devons prendre en compte la valeur d'autres indicateurs critiques pour l'entreprise.
Pourquoi le retour sur investissement est-il important pour les startups ?
En supposant qu'une entreprise dispose d'un financement illimité (entendu comme des ressources dans la formule du retour sur investissement), on pouvait se permettre de consacrer du temps et, par conséquent, de l'argent, à l'expérimentation ou à la réalisation d'activités avec un retour sur investissement faible, voire négatif. Bien entendu, ce n'est pas le cas des startups, qui ont tendance à avoir des budgets limités et où donner la priorité à certaines activités ou projets implique d'en laisser d'autres de côté, faute de capacités suffisantes pour les mener à bien en parallèle. Avec des ressources limitées, la nécessité de prendre des décisions qui nous permettent d'être aussi efficaces que possible afin de maximiser les avantages à long terme est d'une importance capitale. Dans une start-up, chaque investissement doit être étudié avec soin car il peut avoir un impact significatif sur le succès ou l'échec de l'entreprise. Le retour sur investissement est un moyen d'évaluer le retour sur investissement par rapport à son coût et aide les fondateurs de startups à prendre des décisions éclairées sur la manière d'allouer les ressources et le capital.
Mais, comme nous l'avons déjà mentionné, le retour sur investissement n'est pas seulement une mesure utile pour les fondateurs ou les dirigeants d'entreprises. En calculant et en surveillant le retour sur investissement, les fondateurs de la start-up peuvent démontrer aux investisseurs qu'ils prennent des décisions d'investissement responsables et qu'ils s'efforcent de maximiser la valeur de l'entreprise. D'autre part, les investisseurs en démarrage peuvent utiliser la même métrique lorsqu'ils souhaitent calculer dans quelle mesure il peut être intéressant ou non de participer aux cycles de financement existants dans l'écosystème entrepreneurial, et les avantages qu'ils retirent de chacune des startups qu'ils investissent. Comme nous l'avons dit, le retour sur investissement n'est pas réservé aux fondateurs d'une startup ou à leurs propres investisseurs, le retour sur investissement peut être appliqué à tout investissement réalisé ou devant être réalisé dans l'organisation. Par exemple, le service marketing peut utiliser le retour sur investissement comme indicateur pour mesurer l'efficacité des campagnes marketing et publicitaires. Est-il rentable de continuer à payer pour les publicités en ligne ? Est-il plus intéressant d'allouer plus de ressources aux campagnes médiatiques traditionnelles ? Le retour sur investissement vous permettra d'identifier les campagnes les plus efficaces et d'ajuster votre stratégie en conséquence. Un autre exemple ? Le service des ressources humaines d'une entreprise, bien qu'il puisse sembler l'un des plus éloignés en termes de paramètres purement financiers, peut utiliser la formule du retour sur investissement pour calculer le retour sur investissements réalisés, par exemple, dans les activités et programmes de formation et de développement des compétences du personnel, les initiatives de fidélisation du personnel, etc. Et de la même manière, le service des opérations, le département R&D et tout autre département qui doit affecter des ressources spécifiques à certaines ressources spécifiques peuvent être réalisés. En bref, le retour sur investissement est utilisé dans divers départements d'une entreprise pour évaluer le rendement des investissements et prendre des décisions éclairées sur la manière d'allouer les ressources et le capital.
Quelles erreurs devons-nous éviter ?
Le calcul du retour sur investissement nous permet de calculer le retour sur investissements et d'agir en conséquence. Mais il y a des éléments dont nous devons tenir compte afin de ne pas avoir une vision partielle de la situation de l'entreprise et d'agir de manière partiale.
- Le retour sur investissement Ignorez le coût d'opportunité, lorsqu'il mesure uniquement le rendement d'un investissement par rapport à son coût, il ne prend pas en compte le coût d'opportunité lié au fait de ne pas investir le même argent dans une autre opportunité rentable pour l'entreprise.
- Le retour sur investissement ne prend pas en compte le risque associé à un investissement.
- Le retour sur investissement ne prend pas en compte le temps : Un investissement avec un retour sur investissement à long terme élevé peut être moins intéressant qu'un investissement avec un retour sur investissement à court terme plus faible.
- Le retour sur investissement ne prend pas en compte les coûts indirects: Il mesure uniquement les coûts et avantages directs d'un investissement, mais il ne prend pas en compte les coûts indirects, ni les avantages indirects (Quelle notoriété la campagne marketing menée a-t-elle générée ?).
Autres mesures pour évaluer le retour sur investissement
- VAN (valeur actuelle nette) : Calculez la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs attendus d'un investissement, en actualisant le coût initial de l'investissement. La VAN permet de déterminer si un investissement est rentable ou non, et elle prend également en compte le temps et le coût d'opportunité.
- IRR (taux de rendement interne) : Il mesure le taux de rendement attendu d'un investissement. Le TRI est utilisé pour déterminer le rendement d'un investissement et est comparé au taux de rendement requis pour prendre une décision d'investissement éclairée.
- Période de convalescence : Indique le temps nécessaire à un investissement pour récupérer son coût initial. La période de récupération est utilisée pour déterminer le temps nécessaire pour récupérer l'investissement et est comparée à d'autres projets et options d'investissement.
- Multiples de notation : Il s'agit de ratios utilisés pour comparer des entreprises similaires dans le même secteur. Ces multiples peuvent inclure le ratio prix/avantages, le ratio cours/ventes, le ratio cours/bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA), etc.
Le choix de la bonne métrique dépendra de la nature de l'investissement et des objectifs de l'investisseur.
Quelles sont les valeurs que peut avoir le retour sur investissement ?
Le retour sur investissement peut prendre n'importe quelle valeur, de zéro à l'infini. Si le retour sur investissement est égal à zéro, cela signifie que l'investissement n'a généré ni profits ni pertes, c'est-à-dire que le retour sur investissement est égal à son coût initial. Si le retour sur investissement est supérieur à zéro, cela signifie que l'investissement a généré des bénéfices et que le retour sur investissement est supérieur au coût initial. Plus le retour sur investissement est élevé, plus l'investissement est rentable en termes monétaires. Si le retour sur investissement est inférieur à zéro, cela signifie que l'investissement a généré des pertes et que le retour sur investissement est inférieur au coût initial. Dans ce cas, l'investissement n'est pas rentable et il peut être nécessaire de revoir la stratégie d'investissement ou de prendre d'autres décisions. Comme nous l'avons déjà dit, il est important de noter que la valeur du retour sur investissement à elle seule ne fournit pas d'informations complètes sur le rendement d'un investissement. Vous devez évaluer le retour sur investissement en conjonction avec d'autres indicateurs financiers et prendre en compte le contexte et les objectifs de l'investissement pour prendre une décision éclairée.
Quelles sont les valeurs de retour sur investissement attendues dans les startups ?
Les valeurs de retour sur investissement auxquelles un investisseur s'attend lorsqu'il investit dans des startups peuvent varier considérablement et dépendent de plusieurs facteurs, tels que le secteur de la start-up, le modèle commercial, le stade de développement de l'entreprise, etc. D'une manière générale, les startups ont un potentiel de croissance élevé, mais elles présentent également un risque plus important par rapport aux autres investissements. Par conséquent, les investisseurs dans les startups ont tendance à rechercher un retour sur investissement plus élevé que dans d'autres investissements plus stables et plus sûrs.
Certaines études suggèrent qu'un retour sur investissement réussi pour un investissement dans des startups correspond généralement à au moins 3 fois le capital investi sur une période de 3 à 5 ans. Cependant, certains investisseurs peuvent rechercher un retour sur investissement encore plus élevé, jusqu'à 10 fois le capital investi ou plus.
Il est important de garder à l'esprit que, dans de nombreux cas, les startups ne génèrent pas de bénéfices au cours des premières années d'activité et, par conséquent, Le retour sur investissement ne peut pas être calculé immédiatement. Cependant, dans certains cas, un faible retour sur investissement peut être considéré comme un succès s'il répond à des objectifs d'investissement spécifiques, tels que la génération de flux de trésorerie stables et durables au lieu d'un retour sur investissement important à court terme.
