En l'article d'avui, explicarem què és un inversor líder, quina importància té, quines són les responsabilitats que pot assumir i els avantatges que té.
Quan una startup comença a recaptar capital, normalment ho fa amb més d'un inversor. Aquest sol ser un procés complex, que dura entre 6 i 9 mesos, depenent de l'estadi en el qual es trobi l'empresa. Per facilitar el procés de negociació de condicions, i perquè molts inversors prefereixen tenir un paper secundari i delegar part de les seves funcions potencials a inversors de renom, sovint es dóna el cas que les startups acordin termes i condicions amb un Lead Investor. Si les condicions pactades entre la startup i el Lead Investor són raonables i/o “de mercat”, aquestes condicions seran acceptades per altres inversors que vulguin participar en la ronda i fixaran les pautes més importants per a la ronda, com la valoració, l'import total de la ronda, i les clàusules relatives al govern de l'empresa, tag-along, drag-along, liquidació preferencial, trinquets (si n'hi ha), permanència d'empresaris, vesting, etc.
Què és un inversor líder?
Un inversor principal és una persona, un grup de persones o una organització, que lidera una ronda de finançament, el que significa que estan disposats a fer una contribució rellevant al total de la transacció, i negociar els termes i condicions de la mateixa. També podeu actuar en nom dels altres inversors de la ronda. Solen ser la primera persona o institució a creure en la startup i oferir suport financer. No només ajuda econòmicament l'empresa, sinó que també inverteix temps i experiència per garantir que la ronda es tanqui amb èxit. Normalment, el Lead Investor inverteix i representa la resta d'inversors abans, durant i després de la ronda de finançament. Aporta valor estratègic a l'empresa i aposta pels fundadors per seguir treballant i creient en l'empresa.
Quina és la importància d'un inversor líder?
Per a una startup, negociar termes amb cada inversor al mateix temps és poc pràctic, i pot conduir a discussions interminables que dificulten tancar la transacció. També es pot donar el cas d'haver de negociar termes conflictius simultàniament amb diferents inversors. Amb l'addició d'un Inversor Lead, aquests problemes es dilueixen fins a cert punt. Els documents de transacció només hauran de ser negociats una vegada. Posteriorment, ell o el propi empresari s'encarregaran de transmetre i/o defensar les condicions pactades a altres inversors. Un cop acordats els documents amb l'inversor principal, els altres inversors solen realitzar una revisió ràpida per assegurar-se que tot s'ajusta a les condicions “de mercat” i no intentaran renegociar els termes clau ja acordats.
Quines són les responsabilitats d'un inversor líder?
Les responsabilitats específiques de l'inversor principal s'estableixen en l'acord d'inversió. Normalment inclouen les següents tasques, entre d'altres:
- Ordenar i revisar un informe de diligència deguda.
- Negociar les condicions inicials de la inversió.
- Liderar contra altres inversors.
- Ajudeu a estructurar futures rondes de recaptació de fons
- Formar part del Consell d'Administració.
- Compartir informació i/o presentacions amb altres inversors.
Quins avantatges té tenir un inversor líder?
Entre els avantatges de comptar amb un Inversor Lead, destaquem:
- En general, sol ser la persona o Venture Capital qui aporta més capital a l'empresa.
- Ajuda a la startup a establir credibilitat en el mercat i també entre altres potencials inversors, aconseguint un efecte dòmino i accelerant el tancament de més inversió.
- Tendeixen a tenir una àmplia experiència, de manera que són capaços d'establir mètriques, revisar el progrés de l'empresa i posar altres inversors al dia.
- Reducció de temps i esforç general per recaptar capital.
- Incloure el nom d'un inversor principal i les condicions del vostre pitch-deck milloren les possibilitats d'una startup de dur a terme amb èxit una ronda de finançament.
Llegir més: Inversió en startups: Què has de buscar a l'hora de buscar un inversor per a la teva startup? Qui és l'emprenedor que més agrada als inversors?
