Dans l'article d'aujourd'hui, nous expliquerons ce qu'est un investisseur principal, son importance, les responsabilités qu'il peut assumer et les avantages dont il dispose.

Lorsqu'une start-up commence à lever des capitaux, elle le fait généralement avec plus d'un investisseur. Il s'agit généralement d'un processus complexe qui prend entre 6 et 9 mois, selon le stade dans lequel se trouve l'entreprise. Pour faciliter le processus de négociation des conditions, et parce que de nombreux investisseurs préfèrent jouer un rôle secondaire et déléguer une partie de leurs fonctions potentielles à des investisseurs renommés, il arrive souvent que les startups s'accordent sur les termes et conditions avec un investisseur principal. Si les conditions convenues entre la start-up et l'investisseur principal sont raisonnables et/ou « marchandes », ces conditions seront acceptées par les autres investisseurs qui souhaitent participer au tour et fixeront les directives les plus importantes pour le tour, telles que la valorisation, le montant total du tour et les clauses relatives à la gouvernance de l'entreprise, au tag-along, à la liquidation préférentielle, aux cliquets (le cas échéant), à la permanence des entrepreneurs, à l'acquisition, etc.

Qu'est-ce qu'un investisseur principal ?

Un investisseur principal est une personne, un groupe de personnes ou une organisation qui dirige un cycle de financement, ce qui signifie qu'il est prêt à apporter une contribution pertinente à l'ensemble de la transaction et à négocier les termes et conditions de celle-ci. Vous pouvez également agir pour le compte des autres investisseurs participant à la ronde. Ils sont généralement la première personne ou institution à croire en la start-up et à proposer un soutien financier. Non seulement cela aide l'entreprise financièrement, mais cela permet également d'investir du temps et de l'expérience pour garantir le succès de la ronde. Habituellement, l'investisseur principal investit et représente le reste des investisseurs avant, pendant et après le cycle de financement. Il apporte une valeur stratégique à l'entreprise et s'engage auprès des fondateurs à continuer à travailler et à croire en l'entreprise.

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Quelle est l'importance d'un investisseur principal ?

Pour une start-up, négocier les conditions avec chaque investisseur en même temps n'est pas pratique et peut entraîner des discussions interminables qui compliquent la conclusion de la transaction. Il peut également s'agir de devoir négocier des conditions contradictoires simultanément avec différents investisseurs. Avec l'ajout d'un investisseur principal, ces problèmes sont atténués dans une certaine mesure. Les documents de transaction ne devront être négociés qu'une seule fois. Ensuite, lui-même ou l'entrepreneur lui-même sera responsable de transmettre et/ou de défendre les conditions convenues aux autres investisseurs. Une fois les documents convenus avec l'investisseur principal, les autres investisseurs procèdent généralement à un examen rapide pour s'assurer que tout correspond aux conditions du « marché » et n'essaieront pas de renégocier les conditions clés déjà convenues.

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Quelles sont les responsabilités d'un investisseur principal ?

Les responsabilités spécifiques de l'investisseur principal sont définies dans l'accord d'investissement. Ils comprennent généralement les tâches suivantes, entre autres :

• Commandez et examinez un rapport de due diligence.
• Négociez les conditions initiales de l'investissement.
• Prenez de l'avance sur les autres investisseurs.
• Aidez à structurer les prochaines collectes de fonds
• Faites partie du conseil d'administration.
• Partagez des informations et/ou des présentations avec d'autres investisseurs.

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Quels sont les avantages d'avoir un investisseur principal ?

Parmi les avantages d'avoir un investisseur principal, nous soulignons :

• En général, c'est généralement la personne ou le capital-risque qui apporte le plus de capital à l'entreprise.
• Cela aide la start-up à établir sa crédibilité sur le marché et également auprès d'autres investisseurs potentiels, en obtenant un effet domino et en accélérant la clôture de nouveaux investissements.
• Ils ont généralement une vaste expérience, ce qui leur permet d'établir des indicateurs, d'examiner les progrès de l'entreprise et de tenir les autres investisseurs au courant.
• Réduction du temps et de l'effort global pour lever des capitaux.
• Le fait d'inclure le nom d'un investisseur principal et les conditions dans votre présentation améliore les chances d'une start-up de mener à bien un cycle de financement.

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