Invertir como un "business angel" en startups tecnológicas puede ser una emocionante travesía hacia la innovación y el éxito financiero.
En el artículo de hoy, Patricio Hunt reflexiona acerca de su experiencia realizando casi 60 inversiones en los últimos 12 años, a razón de unas 5 por año.
De esta reflexión surge una lista de 5 riesgos clave que es importante considerar antes de embarcarse en esta aventura, junto con una serie de recomendaciones para poder mitigarlos.
Riesgo de Perder Todo el Capital Invertido
Invertir en startups tecnológicas en etapas tempranas lleva inherente el riesgo de pérdida total del capital, ya que muchas startups (probablemente 9 de cada 10) no logran alcanzar la rentabilidad o un modelo de negocio sostenible y cierran.
Estrategia de Mitigación: Existen varias formas de mitigar este riesgo y mi recomendación es implementarlas todas sin excepción:
- Lo primero es invertir solo aquello lo que puedas permitirte perder. Esto favorece el desapego emocional a las inversiones lo cual permite tener la mente más clara a la hora de tomar decisiones;
- diversificar la cartera de inversiones en diferentes startups y sectores industriales y/o tecnológicos para distribuir el riesgo;
- invierte en grupo, nunca solo. Las perspectivas de otras personas, basadas en sus diversos backgrounds y experiencias, favorece la toma de decisiones mejor informadas y por lo tanto reduce el riesgo de perderlo todo;
- invierte sobre todo en personas, no en proyectos. En estos estadios tan tempranos lo más probable es que las hipótesis de partida no se sostengan contra las fuerzas del mercado. Un grupo de emprendedores altamente inteligentes y energéticos sabrá darle la vuelta al proyecto y pivotar.
Conflicto de Reputación debido a un Emprendedor de Mal Comportamiento
Asociarse con un emprendedor que se comporta de manera poco ética o poco profesional puede dañar tu reputación en la comunidad empresarial. Este problema lo viví en carne propia dos veces, y debo decir que el daño es importante y bastante desmoralizante, sobre todo cuando el emprendedor a través de la mentira y la manipulación, tiene la habilidad de poner a otros inversores en tu contra.
Hay que tener en cuenta que en el entorno entrepreneurial hay evidencia contrastada que indica que un 49% de emprendedores padecen de problemas de salud mental (depresión, abuso de sustancias, síndrome de déficit de atención, o bipolaridad) y otro 23% que son asintomáticos, pertenecen a familias con antecedentes de sufrir este tipo de problemas.
Estrategia de Mitigación: Realiza una diligencia debida exhaustiva sobre el historial del emprendedor, incluyendo sus negocios pasados y conducta personal. Construye una red de asesores de confianza y otros inversores para obtener perspectivas y compartir experiencias sobre posibles inversiones.
Frustración con un Emprendedor que no Escucha
Invertir en una startup liderada por un emprendedor que resiste los consejos o el feedback puede ser frustrante y potencialmente perjudicial para el éxito del negocio.
Estrategia de Mitigación: Establece canales claros de comunicación y define expectativas sobre la mentoría y orientación desde el principio. Considera estructurar tu inversión para incluir roles de asesoramiento y busca actualizaciones regulares sobre el progreso y desafíos.
Apego Emocional a una Inversión
Estar demasiado emocionalmente invertido en una startup puede nublar el juicio, llevando a una toma de decisiones pobre y dificultad para aceptar cuándo es hora de asumir pérdidas.
Estrategia de Mitigación: Mantén una distancia profesional y una perspectiva objetiva. Revisa regularmente cada inversión contra indicadores de rendimiento establecidos y prepárate para tomar decisiones difíciles basadas en datos y análisis racional, no solo en el apego emocional.
Administrar el lado negativo de la honestidad:
Mantener tus principios siendo honesto, especialmente al entregar retroalimentación difícil o malas noticias, puede ser desafiante si significa decepcionar a las personas o enfrentar resistencia. Muchas veces los emprendedores hacen un esfuerzo consciente y/o inconsciente por mantenerse optimistas para poder mantener la ilusión y la motivación del equipo a su cargo. Esto es bueno mientras no se transforme en algo patológico. En ese momento es cuando devienen los problemas, cuando los emprendedores comienzan a creerse sus propias mentiras.
Un ejemplo que viene al caso para ilustrar esto es Theranos, donde Avie Tevanian es desvinculado del Board en 2007 por su visión escéptica de las explicaciones que Elizabeth Homes daba a sus preocupaciones sobre la marcha de la compañía.
Estrategia de Mitigación: Desarrolla una reputación a través de la provisión de feedback constructivo y honesta desde el principio. Enmarca las conversaciones difíciles en términos de cómo los desafíos pueden ser abordados y superados. Asegúrate de que el feedback sea siempre específico, práctico y entregado con empatía.
