Als „Business Angel“ in Technologie-Startups zu investieren, kann eine spannende Reise zu Innovation und finanziellem Erfolg sein.
Im heutigen Artikel berichtet Patricio Hunt über seine Erfahrung mit fast 60 Investitionen in den letzten 12 Jahren, was einer Rate von etwa 5 pro Jahr entspricht.
Aus diesen Überlegungen geht eine Liste von fünf Hauptrisiken hervor, die es zu berücksichtigen gilt, bevor Sie sich auf dieses Abenteuer begeben, zusammen mit einer Reihe von Empfehlungen zu deren Minderung.
Risiko, das gesamte investierte Kapital zu verlieren
Investitionen in Technologie-Startups in der Frühphase bergen das inhärente Risiko eines Totalkapitalverlusts, da viele Startups (wahrscheinlich 9 von 10) es nicht schaffen, Rentabilität oder ein nachhaltiges Geschäftsmodell zu erreichen und ihr Geschäft aufgeben.
Strategie zur Schadensbegrenzung: Es gibt mehrere Möglichkeiten, dieses Risiko zu mindern, und ich empfehle, sie alle ausnahmslos umzusetzen:
- Die erste Sache ist, nur das zu investieren, was Sie sich leisten können, zu verlieren. Dies fördert die emotionale Distanzierung von Investitionen, was es uns ermöglicht, bei Entscheidungen einen klareren Kopf zu haben;
- Diversifizierung des Anlageportfolios in verschiedene Startups und Industrie- und/oder Technologiesektoren, um das Risiko zu verteilen;
- investiere in eine Gruppe, niemals alleine. Die Sichtweisen anderer Menschen, die auf ihren unterschiedlichen Hintergründen und Erfahrungen beruhen, begünstigen fundiertere Entscheidungen und verringern somit das Risiko, alles zu verlieren;
- investieren Sie in erster Linie in Menschen, nicht in Projekte. In diesen sehr frühen Phasen ist es sehr wahrscheinlich, dass die Ausgangsannahmen den Marktkräften nicht standhalten werden. Eine Gruppe hochintelligenter und energischer Unternehmer wird wissen, wie das Projekt wieder in die richtige Richtung gelenkt werden kann.
Reputationskonflikt aufgrund eines sich schlecht benehmenden Unternehmers
Eine Partnerschaft mit einem Unternehmer, der sich unethisch oder unprofessionell verhält, kann Ihrem Ruf in der Geschäftswelt schaden. Ich habe dieses Problem zweimal aus erster Hand erlebt, und ich muss sagen, dass der Schaden erheblich und ziemlich demoralisierend ist, insbesondere wenn der Unternehmer durch Lügen und Manipulation in der Lage ist, andere Investoren gegen Sie aufzubringen.
Es sollte berücksichtigt werden, dass es im unternehmerischen Umfeld bestätigte Beweise Demnach leiden 49% der Unternehmer unter psychischen Problemen (Depression, Drogenmissbrauch, Aufmerksamkeitsdefizitsyndrom oder Bipolarität) und weitere 23%, die asymptomatisch sind, gehören zu Familien, in denen in der Vergangenheit solche Probleme aufgetreten sind.
Strategie zur Schadensbegrenzung: Es führt eine gründliche Due-Diligence-Prüfung der Geschichte des Unternehmers durch, einschließlich seiner früheren Geschäfte und seines persönlichen Verhaltens. Bauen Sie ein Netzwerk von vertrauenswürdigen Beratern und anderen Investoren auf, um Meinungen zu potenziellen Investitionen zu gewinnen und Erfahrungen auszutauschen.
Frustration über einen Unternehmer, der nicht zuhört
Die Investition in ein Startup, das von einem Unternehmer geleitet wird, der sich Ratschlägen oder Feedback widersetzt, kann frustrierend sein und möglicherweise dem Geschäftserfolg schaden.
Strategie zur Schadensbegrenzung: Richten Sie klare Kommunikationskanäle ein und definieren Sie von Anfang an die Erwartungen an Mentoring und Beratung. Erwägen Sie, Ihre Investition so zu strukturieren, dass sie auch Beratungsfunktionen einschließt, und lassen Sie sich regelmäßig über Fortschritte und Herausforderungen auf dem Laufenden halten.
Emotionale Bindung an eine Investition
Zu emotional in ein Startup investiert zu sein, kann das Urteilsvermögen trüben, was zu schlechten Entscheidungen und Schwierigkeiten führt, zu akzeptieren, wann es an der Zeit ist, Verluste hinzunehmen.
Strategie zur Schadensbegrenzung: Halten Sie eine professionelle Distanz und eine objektive Perspektive ein. Überprüfen Sie jede Investition regelmäßig anhand etablierter Leistungsindikatoren und seien Sie darauf vorbereitet, schwierige Entscheidungen auf der Grundlage von Daten und rationalen Analysen zu treffen, nicht nur auf der Grundlage emotionaler Bindungen.
Umgang mit der negativen Seite der Ehrlichkeit:
Es kann schwierig sein, Ihre Prinzipien aufrechtzuerhalten, indem Sie ehrlich sind, insbesondere wenn Sie schwieriges Feedback oder schlechte Nachrichten geben, wenn Sie dadurch Menschen enttäuschen oder auf Widerstand stoßen. Oft bemühen sich Unternehmer bewusst und/oder unbewusst, optimistisch zu bleiben, um den Enthusiasmus und die Motivation des verantwortlichen Teams aufrechtzuerhalten. Das ist gut, solange es nicht zu etwas Pathologischem wird. Dann treten die Probleme auf, wenn Unternehmer beginnen, ihren eigenen Lügen zu glauben.
Ein Beispiel, das dies verdeutlicht, ist Theranos, wo Avie Tevanian 2007 aus dem Vorstand ausgeschlossen wurde, weil sie die Erklärungen, die Elizabeth Homes zu ihren Bedenken über den Fortschritt des Unternehmens gab, skeptisch betrachtete.
Strategie zur Schadensbegrenzung: Entwickeln Sie sich einen Ruf, indem Sie von Anfang an konstruktives und ehrliches Feedback geben. Es umrahmt schwierige Gespräche dahingehend, wie Herausforderungen angegangen und bewältigt werden können. Stellen Sie sicher, dass das Feedback immer spezifisch, praktisch und einfühlsam ist.
