Investir en tant que « business angel » dans des startups technologiques peut être une aventure passionnante vers l'innovation et la réussite financière.
Dans l'article d'aujourd'hui, Patricio Hunt revient sur son expérience en réalisant près de 60 investissements au cours des 12 dernières années, à un rythme d'environ 5 par an.
De cette réflexion émerge une liste de 5 risques clés qu'il est important de prendre en compte avant de se lancer dans cette aventure, ainsi qu'une série de recommandations pour les atténuer.
Risque de perdre tout le capital investi
Investir dans des startups technologiques en phase de démarrage comporte un risque inhérent de perte totale en capital, car de nombreuses startups (probablement 9 sur 10) ne parviennent pas à atteindre la rentabilité ou à adopter un modèle commercial durable et font faillite.
Stratégie d'atténuation : Il existe plusieurs moyens d'atténuer ce risque et je recommande de les mettre en œuvre tous sans exception :
- La première chose à faire est de n'investir que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Cela favorise le détachement émotionnel par rapport aux investissements, ce qui nous permet d'avoir l'esprit plus clair lorsque nous prenons des décisions ;
- diversifier le portefeuille d'investissement dans différentes startups et secteurs industriels et/ou technologiques afin de répartir les risques ;
- investissez dans un groupe, jamais seul. Les points de vue d'autres personnes, en fonction de leurs origines et de leurs expériences diverses, favorisent une prise de décision plus éclairée et réduisent ainsi le risque de tout perdre ;
- investir principalement dans les personnes et non dans les projets. À ces tout premiers stades, il est fort probable que les hypothèses de départ ne résisteront pas aux forces du marché. Un groupe d'entrepreneurs très intelligents et énergiques saura comment transformer le projet et le faire pivoter.
Conflit de réputation dû à un entrepreneur qui se comporte mal
Un partenariat avec un entrepreneur qui se comporte de manière contraire à l'éthique ou au professionnalisme peut nuire à votre réputation dans le monde des affaires. J'ai vécu ce problème à deux reprises, et je dois dire que les dégâts sont importants et assez démoralisants, surtout lorsque l'entrepreneur, par le biais de mensonges et de manipulations, a la capacité de retourner les autres investisseurs contre vous.
Il convient de garder à l'esprit que dans l'environnement entrepreneurial, il existe preuves corroborées qui indique que 49 % des entrepreneurs souffrent de problèmes de santé mentale (dépression, toxicomanie, syndrome déficitaire de l'attention ou bipolarité) et 23 %, asymptomatiques, appartiennent à des familles ayant déjà souffert de ce type de problème.
Stratégie d'atténuation : Il effectue une due diligence approfondie sur l'historique de l'entrepreneur, y compris ses activités passées et son comportement personnel. Construisez un réseau de conseillers de confiance et d'autres investisseurs pour acquérir des points de vue et partager des expériences sur des investissements potentiels.
Frustration à l'égard d'un entrepreneur qui n'écoute pas
Investir dans une start-up dirigée par un entrepreneur qui résiste aux conseils ou aux commentaires peut être frustrant et potentiellement préjudiciable à la réussite de l'entreprise.
Stratégie d'atténuation : Établissez des canaux de communication clairs et définissez les attentes en matière de mentorat et d'orientation dès le départ. Envisagez de structurer votre investissement de manière à inclure des rôles consultatifs et demandez régulièrement des mises à jour sur les progrès et les défis.
L'attachement émotionnel à un investissement
Le fait d'être trop investi émotionnellement dans une start-up peut nuire au jugement, ce qui peut entraîner de mauvaises décisions et des difficultés à accepter le moment de subir des pertes.
Stratégie d'atténuation : Maintenez une distance professionnelle et une perspective objective. Passez régulièrement en revue chaque investissement par rapport à des indicateurs de performance établis et soyez prêt à prendre des décisions difficiles sur la base de données et d'analyses rationnelles, et pas seulement sur l'attachement émotionnel.
Gérer les aspects négatifs de l'honnêteté :
Il peut être difficile de maintenir vos principes en faisant preuve d'honnêteté, en particulier lorsque vous faites part de commentaires difficiles ou de mauvaises nouvelles, s'il s'agit de décevoir les gens ou de faire face à de la résistance. Souvent, les entrepreneurs font un effort conscient et/ou inconscient pour rester optimistes afin de maintenir l'enthousiasme et la motivation de l'équipe en charge. C'est bien tant que cela ne devient pas pathologique. C'est à ce moment-là que les problèmes surviennent, lorsque les entrepreneurs commencent à croire à leurs propres mensonges.
L'exemple de Theranos, où Avie Tevanian a été dissociée du conseil d'administration en 2007 en raison de son scepticisme à l'égard des explications données par Elizabeth Homes à ses préoccupations concernant les progrès de l'entreprise, est un exemple qui vient illustrer cette situation.
Stratégie d'atténuation : Développez une réputation en fournissant des commentaires constructifs et honnêtes dès le départ. Il décrit les conversations difficiles en termes de manière de relever et de surmonter les défis. Assurez-vous que les commentaires sont toujours spécifiques, pratiques et transmis avec empathie.
