La due diligence fait référence à un processus exhaustif de recherche, d'analyse et d'évaluation qui est effectué avant de réaliser un investissement, une acquisition, une fusion ou tout autre type de transaction commerciale majeure.

Il s'agit d'une procédure essentielle pour obtenir des informations sur les risques, les opportunités et la valeur réelle d'une entreprise ou d'un actif considéré.

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En résumé, la due diligence consiste en une recherche ou un audit qui examine en détail les différents domaines d'une entreprise afin de déterminer si respecte ses obligations et il n'y a pas d'imprévus ou de risques juridiques potentiels dérivés substantiels dérivés de leur activité.

Quand la due diligence est-elle nécessaire ?

Dans l'écosystème entrepreneurial, le concept de due diligence est très courant lorsque les entreprises commencent à lever des fonds. Au tout début, lorsque les entreprises accèdent à des financements externes par le biais de sources connues sous le nom de 3F ou Business Angels, une due diligence formelle n'est généralement pas nécessaire. Cependant, bien que ces types d'investissements soient basés sur des relations personnelles et la confiance entre les parties concernées, il est important que les investisseurs soient informés et comprennent les aspects pertinents de l'entreprise avant d'investir. Cependant, il est recommandé que l'entrepreneur fournisse des informations claires et transparentes sur l'entreprise dès le départ, y compris les aspects financiers, les objectifs commerciaux et les risques potentiels.

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Plus tard, lorsque l'entreprise a la capacité de lever des fonds par le biais de Business Angels professionnels ou de sociétés de capital-risque, la due diligence joue un rôle crucial dans ce processus, en aidant à évaluer le risque lié à l'opportunité d'investissement et à obtenir une compréhension globale de la situation commerciale, économique, fiscale et juridique dans laquelle se trouve l'entreprise en question.

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Bien qu'aucune loi ne l'oblige à effectuer une due diligence, le concept de due diligence est devenu encore plus pertinent et nécessaire à mesure que nous entrons dans l'ère de l'information. Les entreprises sont confrontées à une grande quantité de données et de sources d'informations (par exemple, dans le cas des modes de paiement qui se sont fortement multipliés ces dernières années), ce qui rend le processus de collecte et d'analyse encore plus difficile. Les futurs investisseurs de l'entreprise devront donc être en mesure de vérifier que les clôtures comptables, les indicateurs et autres informations et états financiers qui leur sont présentés sur l'entreprise sont vrais et contiennent des informations reflétant fidèlement l'état de l'entreprise.

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Et quelque chose de similaire se produit avant l'acquisition, la fusion ou la vente d'une entreprise. Dans ce type de processus, la due diligence nous permet d'évaluer la viabilité de la transaction et de détecter les risques éventuels qui y sont associés. De plus, il existe des startups qui réalisent un Due Diligence interne qui leur permet d'identifier les faiblesses potentielles et les domaines à améliorer dans leur activité avant de se présenter à des investisseurs ou partenaires potentiels. Ce processus de recherche, d'analyse et d'évaluation, mené par l'équipe de direction et d'autres experts de l'écosystème entrepreneurial, peut être essentiel pour garantir la solidité de l'entreprise. La due diligence interne aide les startups à détecter et à résoudre les problèmes opérationnels avant qu'ils n'affectent leur croissance et leur rentabilité, ce qui leur permet de se présenter aux investisseurs avec une proposition solide et une stratégie bien définie.

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Pourquoi est-ce important ?

Comme nous l'avons déjà mentionné, il arrive un moment où la due diligence est d'une importance vitale tant pour les futurs investisseurs de l'entreprise que pour l'entreprise elle-même, car elle apporte une série d'avantages importants et permet de prendre des décisions éclairées. D'une part, la Due Diligence permet identifier les risques cachés ce qui n'est peut-être pas évident à l'œil nu. En analysant minutieusement les aspects financiers, juridiques, fiscaux et du travail, des problèmes potentiels peuvent être découverts, tels que des dettes cachées, des litiges juridiques en cours, des déficiences opérationnelles ou des violations de la réglementation. De plus, la mise en œuvre d'un processus tel que ce type d'analyse permet de en savoir plus sur les opportunités existantes sur le marché. Au cours de la Due Diligence, le marché cible et la position concurrentielle de l'entreprise sont analysés, ce qui permet d'identifier les opportunités de croissance potentielles, les niches de marché mal desservies, les avantages concurrentiels et les tendances émergentes. En comprenant mieux l'environnement commercial, des décisions stratégiques peuvent être prises pour tirer parti de ces opportunités et accroître l'avantage concurrentiel.

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Enfin, la Due Diligence permet de perfectionner la compréhension du modèle économique de l'entreprise, en analysant des aspects tels que la structure organisationnelle, les processus opérationnels, la stratégie commerciale et les ressources humaines. En revanche, après un processus de due diligence, les futurs investisseurs de l'entreprise seront plus clairs sur valeur réelle de l'entreprise et sa projection à long terme. Due Diligence fournit une évaluation complète de l'entreprise, y compris ses états financiers, ses actifs, ses passifs, ses flux de trésorerie et ses projections futures. Les investisseurs et les parties prenantes peuvent utiliser ces informations pour prendre des décisions concernant la valorisation de l'entreprise et évaluer si l'investissement est viable et rentable. En fournissant des informations détaillées sur l'entreprise, ses performances financières et son potentiel de croissance, il est possible de renforcer la confiance des investisseurs et des créanciers, ce qui peut se traduire par de meilleures conditions de financement.

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Que comprend la due diligence ?

La due diligence comprend des tests à 4 niveaux ou domaines de l'entreprise : juridique, financier, fiscal et social. Sans vouloir être exhaustif, nous explorons ensuite les principaux documents qui devraient faire l'objet d'un examen minutieux dans le cadre d'une telle intervention.Au niveau financierIl convient de noter que les finances d'une entreprise sont essentielles au succès et à la croissance de toute organisation et répondent à plusieurs objectifs. Parmi eux :

• Gérez les ressources financières de manière efficiente et efficace De plus, avoir des finances bien organisées permet d'éviter le redoutable sentiment de chaos qui règne dans l'entreprise.‍
• Prenez des décisions stratégiques qui améliorent la rentabilité et la croissance de l'entreprise. À partir de quels articles les coûts devraient-ils être réduits ? Quelles stratégies devraient être activées pour augmenter les ventes ? , etc. ‍
• Évaluez la performance financière de l'entreprise et apportez les ajustements nécessaires.
• Évaluer les risques financiers et élaborer des stratégies pour les atténuer
• Obtenir du financement pour les activités de l'entreprise et les projets d'investissement. Comme nous l'avons déjà mentionné, une gestion financière ordonnée assure la sécurité des futurs investisseurs. Si une entreprise n'est pas claire sur ses finances et ne sait pas comment déterminer ses principaux indicateurs, peu importe la qualité de l'équipe et le projet correspond à la thèse d'investissement, il ne sera pas adapté à l'investissement.

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Par conséquent, dans la partie financière de la due diligence, des aspects tels que :

• États financiers : tels que le bilan, le compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie et les notes explicatives.‍
• Rapports d'audit : des audits externes ou des rapports d'audit interne.‍
• Politiques et procédures comptables : documentation décrivant les conventions et méthodes comptables utilisées pour préparer les états financiers.‍
• Contrats et accords : contrats avec des clients, des fournisseurs, des baux, des contrats de distribution, des contrats de travail, entre autres.‍
• Dettes et obligations financières : prêts bancaires, lignes de crédit, billets à ordre, contrats de crédit-bail, entre autres.‍
• Relevés de comptes bancaires : relevés bancaires, rapprochement bancaire, informations sur les comptes d'investissement, etc.‍
• Informations concernant les clients et les fournisseurs : liste des principaux clients et fournisseurs, contrats pertinents, conditions générales commerciales.‍
• Actifs corporels et incorporels : inventaire, propriété, machines, équipements, propriété intellectuelle, marques de commerce, brevets et autres.‍
• Informations sur l'assurance : polices d'assurance en cours, couverture, sinistres antérieurs, risques assurés.

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Au niveau légal. Cela inclut des aspects tels que :

• La relation entre les actionnaires. Quel est le pourcentage de chacun des fondateurs ?
• ‍ Les Actes et les Écritures : De quel type d'Écritures s'agit-il ? , Combien de personnes sont ou ont été impliquées dans l'entreprise ? Les procès-verbaux d'approbation des comptes annuels sont-ils en règle ? , etc. ‍
• Les contrats signés par l'entreprise : Quels types de contrats sont signés avec les clients ? , Quels types de contrats sont signés avec les fournisseurs ? , etc. ‍
• Aspects administratifs : L'entreprise est-elle correctement inscrite au registre ? , Le conseil d'administration existe-t-il ? Les contrats avec les fournisseurs sont-ils clairs ? , etc. Les aspects concernant les syndicats, les partenaires, etc. devraient également être inclus à ce stade.‍
• Questions contentieuses et relatives à la protection des données : C'est un sujet très important, surtout aujourd'hui, car il est obligatoire pour toutes les entreprises, quel que soit le stade ou le secteur dans lequel elles opèrent.
• ‍ Accord de partenariat : Il est essentiel de bien comprendre toutes les relations existantes dans l'entreprise et le rôle de chacune d'entre elles. Le pacte variera en fonction du type de sociétés et de leur stade.

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*Les brevets peuvent être inclus dans les aspects juridiques et financiers de la due diligence, car il est important de voir leur valeur au bilan (puisqu'ils constituent un actif de l'entreprise).

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‍Au niveau fiscal. Il est important de prendre en compte, selon le type d'entreprise, les trois taxes les plus importantes :

• Déclarations fiscales : déclarations d'impôt sur le revenu des personnes physiques (IRPF) et des sociétés (IS), taxe sur la valeur ajoutée (TVA), impôt sur les sociétés et autres impôts applicables.‍
• Paiements d'impôts : documentation à l'appui des paiements d'impôts et de retenues à la source effectués.‍
• Comptabilité fiscale : des documents comptables spécifiques à des fins fiscales, tels que les livres d'enregistrement à la TVA, les livres d'enregistrement des actifs de placement, les livres d'enregistrement pour les transactions intracommunautaires, entre autres.‍
• Résolutions et accords avec l'administration fiscale : résolutions, accords, accords ou toute autre documentation relative à des inspections passées ou en cours, à des ajustements fiscaux, à des controverses ou à des litiges avec l'administration fiscale.‍
• Avantages fiscaux : documentation à l'appui des avantages ou incitations fiscaux appliqués, tels que des déductions, des bonus ou des exonérations fiscales.‍
• Retenues à la source et paiements sur compte : les enregistrements de retenues à la source et de revenus de compte, tels que les retenues à la source sur les revenus du travail ou les paiements fractionnés de l'impôt sur les sociétés.‍
• Régime de prix de transfert : la documentation relative aux transactions effectuées entre des parties liées, telle que les contrats de prix de transfert, les études de comparabilité, l'analyse des fonctions, des actifs et des risques, entre autres.‍
• Dettes fiscales : des informations sur les dettes fiscales impayées, les accords de report ou de versement, les réclamations ou litiges fiscaux en cours.‍
• Certificats fiscaux et notifications : des certificats de mise à jour des obligations fiscales, des notifications de l'administration fiscale, des exigences, des liquidations provisoires ou définitives, entre autres.‍
• Documents relatifs à des opérations spécifiques : documentation fiscale pertinente concernant les acquisitions, les fusions, les restructurations, les transferts, les transactions intracommunautaires, les importations ou les exportations, entre autres.

Il est important de vérifier si l'entreprise est à jour en ce qui concerne toutes ses obligations fiscales, tant auprès de Doing que de la Sécurité sociale.

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‍Au niveau du lieu de travail. Cela inclut des aspects tels que :

• Contrats de travail : des copies des contrats de travail des employés, y compris tout contrat supplémentaire ou avenant.‍
• Dossiers de paie et de salaires : les dossiers de paie et de paiement des salaires des employés, y compris une ventilation des concepts salariaux, des retenues à la source, des cotisations de sécurité sociale, des heures supplémentaires, etc.‍
• Avantages et compensations : documentation sur les avantages supplémentaires offerts aux employés, tels que l'assurance maladie, les plans de retraite, les plans d'options d'achat d'actions, les incitations, etc.‍
• Politiques et procédures de travail : manuels à l'intention des employés, politiques de ressources humaines, codes de conduite, règlements intérieurs, protocoles de prévention des risques professionnels, etc.‍
• Dossiers des employés : les dossiers personnels des employés, y compris la documentation relative à l'embauche, à la formation, aux promotions, aux sanctions disciplinaires, aux accidents, etc.‍
• Licences et autorisations : documentation à l'appui des licences et permis accordés aux employés, tels que les congés de maternité/paternité, les congés de maladie, les congés spéciaux, etc.
• ‍ Inspections du travail : rapports sur les inspections du travail précédentes, les sanctions ou amendes infligées, les exigences ou les réclamations en attente de résolution.‍
• Externalisation : documentation relative à la sous-traitance de services externes ou à l'externalisation, aux contrats de travail temporaire, aux contrats avec des agences de travail temporaire, aux contrats avec des prestataires de services externes, etc.‍
• Accords de confidentialité et de non-concurrence : contrats de confidentialité et de non-concurrence signés par les employés.‍
• ERE ou licenciements collectifs : documentation relative aux dossiers de réglementation du travail, aux licenciements collectifs, aux indemnités de licenciement, aux accords de sortie, etc.

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En conclusion, la due diligence est un processus crucial qui joue un rôle fondamental dans la prise de décisions commerciales et financières éclairées. Grâce à des recherches et à des analyses approfondies, les risques et les opportunités associés à une transaction ou à une décision spécifique sont évalués. La due diligence englobe l'examen des documents financiers, juridiques, fiscaux et sociaux pertinents afin de garantir une compréhension complète des circonstances et d'atténuer les risques potentiels. L'objectif est de découvrir les éventuels problèmes ou imprévus cachés, d'identifier les opportunités d'amélioration et de comprendre la véritable nature et la valeur de la transaction en question.

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La due diligence permet de prendre des décisions éclairées, qu'il s'agisse de réaliser une acquisition, un investissement, une alliance stratégique ou toute autre activité commerciale pertinente. En connaissant en détail les risques et les avantages, les surprises sont minimisées et les bases d'une transaction réussie sont établies. C'est un processus qui nécessite la participation d'experts multidisciplinaires et une approche rigoureuse, mais les avantages qu'il offre en termes de sécurité, de protection et de maximisation des opportunités sont inestimables.