Due Diligence bezieht sich auf einen umfassenden Recherche-, Analyse- und Bewertungsprozess, der vor einer Investition, Übernahme, Fusion oder einer anderen wichtigen Geschäftstransaktion durchgeführt wird.

Es ist ein entscheidendes Verfahren, um Informationen über die Risiken, Chancen und den wahren Wert eines betrachteten Unternehmens oder Vermögenswerts zu erhalten.

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Kurz gesagt, besteht die Due Diligence aus Recherchen oder Prüfungen, bei denen die verschiedenen Bereiche eines Unternehmens detailliert untersucht werden, um festzustellen, ob erfüllt seine Verpflichtungen und es bestehen keine potenziellen Eventualitäten oder Rechtsrisiken wesentliche Derivate, die sich aus ihrer Aktivität ergeben.

Wann ist eine Due Diligence erforderlich?

Im unternehmerischen Ökosystem ist das Konzept der Due Diligence weit verbreitet, wenn Unternehmen mit der Beschaffung von Finanzierungsrunden beginnen. In einer sehr frühen Phase, in der Unternehmen über Quellen, die als 3F oder Business Angels bekannt sind, auf externe Finanzmittel zurückgreifen, ist eine formelle Sorgfaltspflicht in der Regel nicht erforderlich. Obwohl diese Art von Investitionen auf persönlichen Beziehungen und Vertrauen zwischen den beteiligten Parteien basiert, ist es wichtig, dass die Anleger informiert sind und die relevanten Aspekte des Unternehmens verstehen, bevor sie investieren. Es wird jedoch empfohlen, dass der Unternehmer von Anfang an klare und transparente Informationen über das Unternehmen bereitstellt, einschließlich finanzieller Aspekte, Geschäftsziele und potenzieller Risiken.

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Später, wenn das Unternehmen in der Lage ist, Finanzmittel durch professionelle Business Angels oder Risikokapitalfirmen zu beschaffen, spielt die Due Diligence in diesem Prozess eine entscheidende Rolle. Sie hilft dabei, das mit der Anlagemöglichkeit verbundene Risiko einzuschätzen und ein umfassendes Verständnis der kommerziellen, wirtschaftlichen, steuerlichen und rechtlichen Situation zu erlangen, in der sich das betreffende Unternehmen befindet.

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Obwohl die Durchführung einer Sorgfaltspflicht gesetzlich nicht vorgeschrieben ist, ist das Konzept der Sorgfaltspflicht mit dem Beginn des Informationszeitalters noch relevanter und notwendiger geworden. Unternehmen sind mit einer großen Menge an Daten und Informationsquellen konfrontiert (z. B. im Fall von Zahlungsmethoden, die in den letzten Jahren stark zugenommen haben), was den Erfassungs- und Analyseprozess noch schwieriger macht. Künftige Anleger des Unternehmens müssen daher in der Lage sein, zu überprüfen, ob die ihnen vorgelegten Rechnungsabschlüsse, Kennzahlen und andere Informationen und Jahresabschlüsse über das Unternehmen wahr sind und Informationen enthalten, die den Zustand des Unternehmens getreu widerspiegeln.

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Und etwas Ähnliches passiert vor einer Übernahme, Fusion oder einem Verkauf eines Unternehmens. Bei dieser Art von Prozess ermöglicht uns die Durchführung der Due Diligence, die Rentabilität der Transaktion zu bewerten und die damit verbundenen möglichen Risiken zu erkennen. Darüber hinaus gibt es Startups, die eine durchführen Interne Sorgfaltspflicht, die es ihnen ermöglicht, potenzielle Schwächen und Verbesserungsmöglichkeiten in ihrem Unternehmen zu identifizieren bevor sie sich potenziellen Investoren oder Partnern präsentieren. Dieser Forschungs-, Analyse- und Bewertungsprozess, der vom Managementteam und anderen Experten des unternehmerischen Ökosystems durchgeführt wird, kann für die Sicherung der Stärke des Unternehmens von entscheidender Bedeutung sein. Interne Due-Diligence-Prüfungen helfen Startups dabei, betriebliche Probleme zu erkennen und zu lösen, bevor sie ihr Wachstum und ihre Rentabilität beeinträchtigen, sodass sie sich den Anlegern mit einem soliden Angebot und einer klar definierten Strategie präsentieren können.

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Warum ist es wichtig?

Es kommt eine Zeit, in der, wie bereits erwähnt, die Durchführung einer Due Diligence sowohl für die zukünftigen Investoren des Unternehmens als auch für das Unternehmen selbst von entscheidender Bedeutung ist, da sie eine Reihe erheblicher Vorteile bietet und dazu beiträgt, fundierte Entscheidungen zu treffen. Einerseits ermöglicht Due Diligence versteckte Risiken identifizieren was mit bloßem Auge möglicherweise nicht offensichtlich ist. Durch eine gründliche Analyse der finanziellen, rechtlichen, steuerlichen und arbeitsrechtlichen Aspekte können potenzielle Probleme aufgedeckt werden, wie z. B. versteckte Schulden, anhängige Rechtsstreitigkeiten, betriebliche Mängel oder regulatorische Verstöße. Darüber hinaus hilft die Durchführung eines Prozesses wie dieser Art von Analyse erfahren Sie mehr über bestehende Möglichkeiten auf dem Markt. Während der Due Diligence werden der Zielmarkt und die Wettbewerbsposition des Unternehmens analysiert, sodass potenzielle Wachstumschancen, unterversorgte Marktnischen, Wettbewerbsvorteile und neue Trends identifiziert werden können. Durch ein besseres Verständnis des Geschäftsumfelds können strategische Entscheidungen getroffen werden, um diese Chancen zu nutzen und den Wettbewerbsvorteil zu erhöhen.

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Schließlich hilft Due Diligence dabei, das zu perfektionieren Verständnis des Geschäftsmodells des Unternehmens, durch die Analyse von Aspekten wie Organisationsstruktur, Betriebsprozessen, Geschäftsstrategie und Personalwesen. Andererseits werden sich die zukünftigen Investoren des Unternehmens nach einem Due-Diligence-Prozess klarer darüber sein realer Wert des Unternehmens und seine langfristige Prognose. Die Due Diligence bietet eine umfassende Bewertung des Unternehmens, einschließlich seiner Jahresabschlüsse, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, seines Cashflows und seiner Zukunftsprognosen. Anleger und Interessengruppen können diese Informationen nutzen, um Entscheidungen über die Bewertung des Unternehmens zu treffen und zu beurteilen, ob die Investition rentabel und rentabel ist. Durch die Bereitstellung detaillierter Informationen über das Unternehmen, seine finanzielle Leistung und sein Wachstumspotenzial kann Vertrauen bei Investoren und Gläubigern aufgebaut werden, was zu besseren Finanzierungsbedingungen führen kann.

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Was beinhaltet die Due Diligence?

Die Due Diligence umfasst Tests auf vier Ebenen oder Unternehmensbereichen: Recht, Finanzen, Steuern und Arbeit. Ohne Anspruch auf Vollständigkeit untersuchen wir dann die wichtigsten Dokumente, die im Rahmen einer solchen Intervention einer Prüfung unterzogen werden sollten.Auf finanzieller EbeneEs sei darauf hingewiesen, dass die Finanzen eines Unternehmens für den Erfolg und das Wachstum einer Organisation von entscheidender Bedeutung sind und verschiedenen Zwecken dienen. Unter ihnen:

• Finanzielle Ressourcen effizient und effektiv verwalten Darüber hinaus vermeidet eine gut organisierte Finanzlage das gefürchtete Chaos im Unternehmen.‍
• Treffen Sie strategische Entscheidungen, die die Rentabilität und das Wachstum des Unternehmens verbessern. Ab welchen Artikeln sollten die Kosten gesenkt werden? Welche Strategien sollten aktiviert werden, um den Umsatz zu steigern? usw. ‍
• Bewerten Sie die finanzielle Leistung des Unternehmens und nehmen Sie bei Bedarf Anpassungen vor.
• Beurteilen Sie finanzielle Risiken und entwickeln Sie Strategien zu deren Minderung
• Besorgen Sie sich Finanzmittel für Unternehmensoperationen und Investitionsprojekte. Wie bereits erwähnt, geben geordnete Finanzen zukünftigen Anlegern Sicherheit. Wenn sich ein Unternehmen über seine Finanzen nicht im Klaren ist und nicht weiß, wie es seine wichtigsten Kennzahlen ermitteln soll, ist es nicht für Investitionen geeignet, unabhängig davon, wie gut das Team ist und das Projekt zur Anlagethese passt.

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Daher sind im finanziellen Teil der Due Diligence Aspekte wie:

• Jahresabschlüsse: wie Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung und Erläuterungen.‍
• Auditberichte: externe Prüfungen oder interne Auditberichte.‍
• Rechnungslegungsgrundsätze und -verfahren: Dokumentation, in der die Rechnungslegungsmethoden und -methoden beschrieben werden, die zur Erstellung des Jahresabschlusses verwendet wurden.‍
• Verträge und Vereinbarungen: Verträge mit Kunden, Lieferanten, Leasingverträge, Vertriebsvereinbarungen, Arbeitsverträge ua‍
• Schulden und finanzielle Verpflichtungen: Bankdarlehen, Kreditlinien, Schuldscheine, finanzielle Leasingverträge ua‍
• Bankkontoauszüge: Kontoauszüge, Bankabgleich, Anlagekontoinformationen und andere.‍
• Informationen von Kunden und Lieferanten: Liste der wichtigsten Kunden und Lieferanten, relevante Verträge, Geschäftsbedingungen.‍
• Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte: Inventar, Eigentum, Maschinen, Ausrüstung, geistiges Eigentum, Marken, Patente und andere.‍
• Informationen zur Versicherung: aktuelle Versicherungspolicen, Versicherungsschutz, frühere Ansprüche, versicherte Risiken.

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Auf rechtlicher Ebene. Dazu gehören Aspekte wie:

• Die Beziehung zwischen den Aktionären. Wie viel Prozent hat jeder der Gründer?
• ‍ Die Apostelgeschichte und die Heilige Schrift: Was für eine Art von heiligen Schriften sind das? , Wie viele Personen sind oder waren an dem Unternehmen beteiligt? Ist das Protokoll der Genehmigung des Jahresabschlusses in Ordnung? usw. ‍
• Die vom Unternehmen unterzeichneten Verträge: Welche Arten von Verträgen werden mit Kunden unterzeichnet? , Welche Art von Verträgen werden mit Lieferanten unterzeichnet? , usw. ‍
• Administrative Aspekte: Ist das Unternehmen korrekt im Register registriert? , Existiert der Verwaltungsrat? Sind die Verträge mit Lieferanten eindeutig? usw. Aspekte über Gewerkschaften, Partner usw. sollten an dieser Stelle ebenfalls berücksichtigt werden.‍
• Streitfragen und Datenschutzfragen: Dies ist insbesondere heute ein sehr wichtiges Thema, da es für alle Unternehmen verbindlich ist, unabhängig davon, in welchem Stadion oder in welcher Branche sie tätig sind.
• ‍ Partnervereinbarung: Es ist wichtig, sich über alle bestehenden Beziehungen im Unternehmen und die jeweilige Rolle im Klaren zu sein. Der Pakt hängt sowohl von der Art der Unternehmen als auch von ihrem Stadion ab.

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*Patente können sowohl in die rechtlichen als auch in die finanziellen Aspekte der Due Diligence einbezogen werden, da es wichtig ist, ihren Wert in der Bilanz zu sehen (da sie ein Vermögenswert des Unternehmens sind).

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‍Auf fiskalischer Ebene. Es ist wichtig, je nach Art des Unternehmens die drei wichtigsten Steuern zu berücksichtigen:

• Steuererklärungen: Einkommensteuer- (IRPF) und Körperschaftsteuererklärungen (IS), Mehrwertsteuer (VAT), Körperschaftsteuer und andere anfallende Steuern.‍
• Steuerzahlungen: Unterlagen zum Nachweis der geleisteten Steuer- und Quellenzahlungen.‍
• Steuerbuchhaltung: spezifische Buchhaltungsunterlagen für Steuerzwecke, wie z. B. Mehrwertsteuerregistrierungsbücher, Registrierungsbücher für Anlagevermögen, Registrierungsbücher für innergemeinschaftliche Transaktionen usw.‍
• Beschlüsse und Vereinbarungen mit der Steuerverwaltung: Beschlüsse, Vereinbarungen, Vereinbarungen oder andere Unterlagen im Zusammenhang mit früheren oder laufenden Prüfungen, Steueranpassungen, Kontroversen oder Rechtsstreitigkeiten mit der Steuerverwaltung.‍
• Steuervorteile: Unterlagen zum Nachweis der angewandten Steuervergünstigungen oder Anreize wie Abzüge, Boni oder Steuerbefreiungen.‍
• Einbehaltung und Akontozahlungen: Einbehaltungs- und Kontoeinkommensaufzeichnungen, z. B. Einbehaltung von Arbeitseinkünften oder anteiligen Körperschaftsteuerzahlungen.‍
• Verrechnungspreisregelung: Unterlagen im Zusammenhang mit Transaktionen zwischen nahestehenden Personen, wie Verrechnungspreisverträge, Vergleichbarkeitsstudien, Analyse von Funktionen, Vermögenswerten und Risiken usw.‍
• Steuerschulden: Informationen über ausstehende Steuerschulden, Stundungs- oder Ratenzahlungsvereinbarungen, laufende steuerliche Forderungen oder Rechtsstreitigkeiten.‍
• Steuerbescheinigungen und Benachrichtigungen: Bescheinigungen über den Stand der Steuerpflichten, Mitteilungen der Steuerverwaltung, Anforderungen, vorläufige oder endgültige Liquidationen usw.‍
• Dokumente, die sich auf bestimmte Operationen beziehen: steuerlich relevante Unterlagen, die sich unter anderem auf Akquisitionen, Fusionen, Umstrukturierungen, Übertragungen, innergemeinschaftliche Transaktionen, Importe oder Exporte beziehen.

Es ist wichtig zu überprüfen, ob das Unternehmen über alle seine Steuerpflichten auf dem Laufenden ist, sowohl in Bezug auf Doing als auch in Bezug auf die soziale Sicherheit.

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‍Auf Arbeitsplatzebene. Dazu gehören Aspekte wie:

• Arbeitsverträge: Kopien der Arbeitsverträge der Arbeitnehmer, einschließlich aller zusätzlichen Verträge oder Änderungen.‍
• Gehaltsabrechnungs- und Lohnaufzeichnungen: Aufzeichnungen über Gehaltsabrechnungen und Lohnzahlungen der Arbeitnehmer, einschließlich einer Aufschlüsselung der Lohnkonzepte, Quellenbeträge, Sozialversicherungsbeiträge, Überstunden usw.‍
• Leistungen und Vergütungen: Unterlagen über zusätzliche Leistungen, die Arbeitnehmern angeboten werden, wie Krankenversicherung, Rentenpläne, Aktienoptionspläne, Anreize usw.‍
• Arbeitsrichtlinien und -verfahren: Mitarbeiterhandbücher, Personalrichtlinien, Verhaltenskodizes, interne Vorschriften, Protokolle zur Verhütung von Arbeitsrisiken usw.‍
• Mitarbeiterdatensätze: Personalakten von Mitarbeitern, einschließlich Unterlagen im Zusammenhang mit Einstellungen, Schulungen, Beförderungen, Disziplinarmaßnahmen, Verlusten usw.‍
• Lizenzen und Genehmigungen: Unterlagen zur Untermauerung der den Mitarbeitern erteilten Lizenzen und Genehmigungen wie Mutterschafts-/Vaterschaftsurlaub, Krankheitsurlaub, Sonderurlaub usw.
• ‍ Arbeitsinspektionen: Berichte über frühere Arbeitsinspektionen, verhängte Sanktionen oder Bußgelder, Anforderungen oder Ansprüche, deren Lösung noch aussteht.‍
• Auslagerung: Unterlagen im Zusammenhang mit der Beauftragung externer Dienstleistungen oder Outsourcing, Zeitarbeitsverträge, Verträge mit Zeitarbeitsfirmen, Verträge mit externen Dienstleistern usw.‍
• Vertraulichkeits- und Wettbewerbsverbote: Vertraulichkeits- und Wettbewerbsverbote, die von Mitarbeitern unterzeichnet wurden.‍
• ERE oder Massenentlassungen: Unterlagen im Zusammenhang mit arbeitsrechtlichen Vorschriften, Massenentlassungen, Abfindungen, Austrittsvereinbarungen usw.

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Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Due Diligence ein entscheidender Prozess ist, der eine grundlegende Rolle bei informierten Geschäfts- und Finanzentscheidungen spielt. Durch umfangreiche Recherchen und Analysen werden die mit einer bestimmten Transaktion oder Entscheidung verbundenen Risiken und Chancen bewertet. Die Sorgfaltspflicht umfasst die Überprüfung der relevanten Finanz-, Rechts-, Steuer- und Arbeitsdokumente, um ein umfassendes Verständnis der Umstände sicherzustellen und potenzielle Risiken zu minimieren. Ziel ist es, versteckte Probleme oder Eventualitäten aufzudecken, Verbesserungsmöglichkeiten zu identifizieren und die wahre Natur und den Wert der fraglichen Transaktion zu verstehen.

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Mit der gebotenen Sorgfalt können fundierte Entscheidungen getroffen werden, unabhängig davon, ob eine Akquisition, Investition, strategische Allianz oder eine andere relevante Geschäftstätigkeit durchgeführt werden soll. Wenn Sie die Risiken und Vorteile im Detail kennen, werden Überraschungen minimiert und die Grundlage für eine erfolgreiche Transaktion geschaffen. Es handelt sich um einen Prozess, der die Teilnahme multidisziplinärer Experten und einen rigorosen Ansatz erfordert. Die Vorteile, die er in Bezug auf Sicherheit, Schutz und Maximierung der Chancen bietet, sind jedoch von unschätzbarem Wert.