La définition de la piste dans le contexte d'une start-up fait référence à la période estimée pendant laquelle l'entreprise peut continuer à fonctionner avec les fonds disponibles avant de les épuiser complètement.
Le terme piste provient de l'analogie avec un avion qui a besoin d'une piste pour décoller. Dans ce cas, la « piste » représente les ressources financières de la start-up, et le « décollage » fait référence à la réalisation d'étapes clés, à la génération de revenus ou à l'obtention de financements supplémentaires.
Le calcul de la trajectoire est crucial pour la gestion financière d'une start-up, car il fournit une vision claire de la durée pendant laquelle l'entreprise peut maintenir ses activités avant d'avoir besoin de plus de capitaux. Cela permet aux fondateurs et aux équipes de direction de planifier stratégiquement, de prendre des décisions de financement éclairées, d'ajuster leurs stratégies commerciales et, en fin de compte, d'augmenter les chances de succès à long terme.
Formule de base pour calculer la piste d'une start-up
Il est exprimé comme suit : Runway = Solde de trésorerie/taux de combustion.
Où : Le solde de trésorerie est le montant total des liquidités disponibles dont dispose la startup à un moment donné. De plus, le taux de combustion représente le taux de consommation de trésorerie mensuel de la start-up, c'est-à-dire le montant d'argent que l'entreprise brûle chaque mois. C'est là que les problèmes commencent, car il existe en fait deux définitions de la vitesse de combustion :
- Taux de combustion brut : inclut uniquement les coûts mensuels des opérations de l'entreprise.
- Taux de combustion net : Lorsqu'une entreprise génère déjà des revenus, ceux-ci sont calculés comme des revenus nets (ventes moins coûts de vente), moins les coûts d'exploitation.
Si nous devions calculer la piste en utilisant la première définition pour une entreprise qui génère déjà des revenus, nous aurions une métrique plus conservatrice mais moins précise.
Le rôle des projections financières dans le calcul de la piste :
Les projections financières sont essentielles à la gestion financière d'une start-up, et il ne fait aucun doute qu'elles jouent un rôle fondamental dans le calcul de la piste. Ces prévisions, en plus de nous aider à simuler ce qui peut se passer et à établir des scénarios de rentabilité (un exemple de ce que nous aimons faire chez Intelectium lorsque nous disposons d'indicateurs de marché sur au moins un an, définissons et projetons des courbes de marketing en ligne, pour comprendre comment les marges de l'entreprise se comporteront lorsqu'elle commencera à augmenter), nous permettent de planifier stratégiquement l'avenir de l'entreprise, en anticipant les revenus, les dépenses et autres facteurs financiers, les fondateurs peuvent anticiper les défis éventuels et prendre des décisions éclairées.
De plus, ils offrent une vision à long terme des finances de la startup. En étendant les projections à plusieurs mois ou années, l'entreprise peut identifier les tendances, anticiper les besoins de financement et se préparer à d'éventuelles fluctuations du marché.
De plus, en projetant les flux de trésorerie, la start-up peut identifier les moments où elle est susceptible d'avoir besoin d'un financement supplémentaire. Cela est essentiel pour garantir que l'entreprise puisse maintenir ses activités sans interruption et éviter de manquer de liquidités.
Ces projections permettent également d'évaluer les stratégies visant à réduire les coûts et à attirer les investisseurs, qui apprécient la transparence et la solidité financière qu'elles apportent. De plus, ils servent de points de référence pour suivre les performances réelles de la start-up et élaborer des plans d'action d'urgence, garantissant ainsi la stabilité et la croissance soutenue de l'entreprise.
En résumé, les projections financières fournissent aux startups une feuille de route financière claire et aident à prévoir le moment où l'entreprise pourrait manquer de liquidités. Il convient toutefois de noter que le l'incertitude est inhérente à l'environnement des affaires et peut affecter les projections financières d'une start-up. Il est donc essentiel d'identifier ces facteurs pour élaborer des projections plus réalistes et se préparer à d'éventuels scénarios défavorables, notamment :
- Évolution du marché : Les conditions du marché peuvent changer rapidement en raison de facteurs tels que les tendances économiques, l'évolution du comportement des consommateurs, les avancées technologiques ou même des événements inattendus tels que des pandémies. Ces changements peuvent influencer la demande de produits, la concurrence et la capacité de la start-up à générer des revenus.
- Retards dans le développement des produits : Les retards dans le développement des produits peuvent avoir un impact direct sur le lancement sur le marché et, par conséquent, sur les recettes prévues. Des problèmes techniques, des modifications des exigences des clients ou des défis imprévus peuvent contribuer à ces retards.
- Fluctuations des coûts : Les coûts d'exploitation peuvent varier en raison de l'évolution des prix des intrants, des fluctuations des taux de change, de l'augmentation des coûts de main-d'œuvre ou d'autres facteurs économiques. Ces changements peuvent affecter de manière significative les projections financières.
- Conjoncture macroéconomique : Les facteurs macroéconomiques, tels que les taux d'intérêt, l'inflation et les politiques gouvernementales, peuvent influencer les projections financières. Par exemple, des taux d'intérêt plus élevés peuvent augmenter les coûts d'emprunt.
- Concurrence et évolution du secteur : L'arrivée de nouveaux concurrents, l'évolution des stratégies concurrentielles ou l'évolution du secteur peuvent modifier le paysage concurrentiel et affecter les prévisions de revenus et de parts de marché.
- Cycle de vente : Les projections supposent souvent certains cycles de vente, mais l'incertitude quant à la durée et à la cohérence de ces cycles peut affecter la génération de revenus attendue.
- Financement et accès au capital : Les conditions du marché du financement peuvent changer, affectant la capacité de la start-up à lever des capitaux supplémentaires. Les problèmes économiques mondiaux ou l'évolution de la perception des investisseurs peuvent avoir un impact direct sur le financement disponible.
- Facteurs internes : Des problèmes internes, tels que des changements de direction, des problèmes de gestion, des conflits entre les membres de l'équipe ou des problèmes de qualité des produits, peuvent survenir et affecter les prévisions.
En tenant compte de ces facteurs d'incertitude dans les projections financières, les startups peuvent adopter des approches telles que l'élaboration de scénarios, la réalisation d'analyses de sensibilité et la révision régulière des projections sur la base de nouvelles données et de nouveaux développements. Cela contribue à une gestion plus efficace des pistes et à une prise de décision plus éclairée.
Comment étendre la piste d'une entreprise ?
L'augmentation du nombre de pistes est essentielle à la survie et à la croissance d'une start-up. Pour y parvenir, il est essentiel de mettre en œuvre une série de stratégies clés, telles que :
- Réduction des coûts : Identifier les domaines dans lesquels il est possible de réduire les coûts sans compromettre la qualité et l'efficacité opérationnelle, tels que la renégociation des contrats avec les fournisseurs et les partenaires stratégiques pour obtenir des conditions plus favorables et des conditions de paiement adaptées aux besoins de liquidité, l'optimisation des processus internes ou l'examen d'options telles que l'externalisation.
- Gestion de trésorerie efficace : Adopter des pratiques de gestion de trésorerie efficaces, surveiller de près les flux de trésorerie, accélérer la facturation aux clients, négocier les conditions de paiement avec les fournisseurs et minimiser les soldes inutilisés sur les comptes bancaires.
- Diversification des revenus : Explorer les possibilités de diversifier les sources de revenus, telles que l'expansion sur de nouveaux marchés, le lancement de nouveaux produits ou services, ou la recherche de partenariats stratégiques qui génèrent des revenus supplémentaires.
- Concentrez-vous sur les clients à forte valeur ajoutée : Prioriser et se concentrer sur les clients à forte valeur ajoutée qui génèrent des revenus importants, ajuster les stratégies de marketing et de vente pour attirer et fidéliser des clients plus rentables.
- Fixer des objectifs réalistes : Établir des objectifs financiers réalistes et réalisables, faciliter la planification et la gestion efficaces des pistes et aligner les attentes sur les ressources disponibles.
La mise en œuvre efficace de ces stratégies peut aider les startups à étendre leur portefeuille et à fournir la marge nécessaire pour atteindre des objectifs clés avant de rechercher des financements supplémentaires. L'agilité et l'adaptabilité sont essentielles pour optimiser le temps opérationnel avec les ressources disponibles.
Comme nous pouvons le constater, la surveillance continue des indicateurs financiers, y compris de la piste, est essentielle à la survie et à la croissance d'une start-up. D'une part, il fournit une vision claire de la santé financière de la start-up en temps réel et permet d'identifier et de résoudre les problèmes financiers avant qu'ils ne se transforment en crises, tout en préservant la stabilité opérationnelle. Et, d'autre part, il permet de détecter des écarts dans les projections financières ou dans les performances réelles. Si les résultats ne correspondent pas aux attentes, une surveillance continue permet d'identifier plus rapidement les problèmes et de prendre des mesures correctives.
En outre, il permet d'optimiser l'utilisation des ressources et de s'adapter aux conditions du marché. En analysant régulièrement les dépenses et les retours, la start-up peut identifier les domaines dans lesquels les coûts peuvent être réduits, l'efficacité améliorée et la rentabilité maximisée. De la même manière, la surveillance continue permet à la start-up de s'adapter rapidement aux évolutions du marché, en ajustant ses stratégies commerciales, marketing et opérationnelles pour rester compétitive.
Enfin, en surveillant en permanence les flux de trésorerie et les indicateurs associés, la start-up peut anticiper et traiter toute menace pesant sur la piste avant qu'elle ne devienne un problème sérieux.
Il ne fait aucun doute que l'optimisation de la piste est une tâche essentielle pour les startups. Fixer des objectifs clairs et mesurables, diversifier les sources de financement et maintenir une communication transparente sont des aspects essentiels pour rester sur la bonne voie.
