L'approbation d'un prêt Enisa pour votre start-up dépendra dans une large mesure de la classification obtenue après l'analyse des startups, de A (risque faible) à D (risque élevé). Découvrez comment cela fonctionne.

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Dans les startups de moins de 2 ans, la notation de l'Enisa dépendra d'une évaluation éminemment qualitative, mais dans le cas des entreprises ayant plus de 2 ans d'existence, l'algorithme accorde 90 % de poids à l'analyse d'une série de ratios économico-financiers, tandis que les 10 % restants dépendent d'une analyse qualitative.

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L'évaluation quantitative de l'ENISA se concentre sur l'analyse de 7 ratios économiques historiques mais également projetés et de 5 ratios financiers de l'entreprise.

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Tout d'abord, nous analysons les ratios économiques :

• Croissance des ventes : La croissance soutenue des ventes annuelles sera évaluée positivement.
• Ratio EBITDA/chiffre d'affaires : Un ratio qui tend à 20 % indique une gestion très efficace.
• Marge nette: Une marge nette positive et croissante est considérée comme positive, et il est souhaitable qu'elle soit supérieure à 8 %.
• Rotation des actifs : Un taux de rotation d'environ 5 % suggère une efficacité élevée dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
• ROA (rendement des actifs) : Un ROA supérieur à 24 % indique une utilisation très efficace des actifs pour générer des profits.
• Différence entre les délais moyens de paiement et de recouvrement : Une différence positive entre les paiements et les encaissements suggère une bonne gestion des flux de trésorerie.
• Rotation des stocks : Une valeur supérieure à 22 est considérée comme une gestion des stocks très efficace.

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Deuxièmement, nous analysons une série de ratios financiers :

• Liquidité : Un ratio de liquidité compris entre 1,5 et 3 indique que l'entreprise dispose d'une solide capacité à payer ses dettes à court terme tout en maintenant un niveau d'actifs liquides suffisant pour tirer parti des opportunités d'investissement ou gérer les urgences financières.
• Solvabilité : Un ratio de la valeur nette par rapport à l'actif total de moins de 10 % est considéré comme une solvabilité élevée et reflète la capacité à faire face à des obligations à long terme.
• Endettement : Un niveau modéré (10 à 30 %) de la dette financière brute par rapport au total des fonds est souhaitable, afin de montrer un équilibre entre la dette et les capitaux propres.
• Couverture de la dette : Un ratio dette financière nette/EBITDA inférieur à 5 est considéré comme positif.
• Couverture des intérêts : De même, un ratio EBITDA par rapport aux frais financiers nets inférieur à 5 indique une plus grande capacité à couvrir les dépenses financières par des bénéfices d'exploitation.

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D'autre part, l'évaluation qualitative comprend l'analyse de plusieurs facteurs clés susceptibles d'influencer la réussite du projet :

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Marché et produit :

• Attractivité du marché : Un marché à forte croissance et comportant d'importants obstacles à l'entrée est évalué de manière positive.
• Avantages concurrentiels : Les technologies propres, les produits différenciés et les stratégies innovantes sont considérés comme favorables.
• Phase de vie de l'entreprise : Les entreprises qui ont franchi des étapes importantes et qui ont des plans d'expansion clairs et viables sont bien considérées.
• Fournisseurs et clients : La diversification et les relations solides avec les principaux fournisseurs et clients sont évaluées positivement.
• Compétence : Il est essentiel de bien vous connaître et de vous différencier de vos concurrents.

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Équipe de direction et actionnaires :

• Expérience du partenaire : Une expérience antérieure en entrepreneuriat ou en gestion réussie est appréciée.
• Implication de l'équipe de direction : Un dévouement et une expérience élevés dans le secteur sont des facteurs clés.
• Gestion de l'entreprise : des structures de gestion efficaces et des systèmes de suivi objectifs clairs sont considérés comme des aspects positifs.

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Nous vous aidons à obtenir de l'aide auprès de l'Enisa

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