Vermögenswerte sind die Summe der Vermögenswerte, die ein Unternehmen besitzt, um sein Vermögen zu erhöhen, während Verbindlichkeiten erklären, wem der Vermögenswert gehört.

‍

Wenn wir von Vermögenswerten sprechen, sollten wir, wenn wir von Vermögen sprechen, nicht nur Kapital in bar oder auf Bankkonten verstehen, sondern auch der Besitz von Produktionswerkzeugen gehört zum Vermögen des Unternehmens, weil sie einen Wert haben, und in gleicher Weise werden sie auch als Vermögenswerte (als Investition) betrachtet, als Ausgaben, die für die richtige Entwicklung des Unternehmens erforderlich sind, wie Marktforschung oder die Kosten für die Gründung eines Unternehmens. Das Vermögen beschränkt sich jedoch nicht auf Geld oder physisches Eigentum, sondern auf die Rechte, die ein Unternehmen gegenüber Dritten hat. Die Form von Forderungen wird ebenfalls als Teil des Unternehmensvermögens betrachtet. In Bezug auf Verbindlichkeiten besteht ihre Funktion darin, zu erklären, wem die einzelnen Elemente des Vermögenswerts gehören. Somit wird nicht nur das Eigenkapital des Unternehmens die Verbindlichkeiten decken, sondern auch die Schulden, die das Unternehmen gegenüber Dritten hat, werden Teil der Verbindlichkeiten sein, da sie nichts anderes bedeuten, als dass andere Personen einen Teil des Unternehmenseigentums besitzen.

‍

Prinzipien des finanziellen Gleichgewichts

Der Eigenkapitalsaldo, auch Finanzsaldo oder Bilanzsaldo genannt, bezieht sich auf die Situation, in der ein Unternehmen über eine solide und stabile Finanzstruktur verfügt. Es beinhaltet die Gleichheit zwischen den Ressourcen und Schulden eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. Mit anderen Worten, ein ausgeglichenes Eigenkapital ist erreicht, wenn das Vermögen eines Unternehmens (wie Bargeld, Inventar, Eigentum usw.) seinen Verbindlichkeiten (wie Kredite, Verbindlichkeiten, langfristige Schulden usw.) entspricht. Ein ausgeglichenes Eigenkapital ist aus mehreren Gründen für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung:

• Finanzielle Stabilität: Eine angemessene Bilanz zeigt, dass das Unternehmen über ausreichende Vermögenswerte verfügt, um seine finanziellen Verpflichtungen zu decken und wirtschaftliche Stabilität zu gewährleisten.
• Kreditstärke: Unternehmen mit einer soliden Vermögensbilanz sind für Kreditgeber attraktiver und haben es leichter, bei Bedarf Kredite zu erhalten.
• Nachhaltiges Wachstum: Die Aufrechterhaltung eines angemessenen Vermögensgleichgewichts ist für langfristiges Wachstum unerlässlich. Es ermöglicht dem Unternehmen, in neue Möglichkeiten zu investieren, ohne seine finanzielle Stabilität zu gefährden.
• Entscheidungsfindung: Es bietet Managern Informationen über die finanzielle Situation des Unternehmens und hilft ihnen, fundierte Entscheidungen über Investitionen, Expansion und andere Geschäftstätigkeiten zu treffen.
• Vertrauen der Anleger: Anleger und Aktionäre verlassen sich stärker auf Unternehmen, die ein ausgeglichenes Eigenkapital aufweisen, was den Wert der Aktien steigern und den Ruf des Unternehmens auf dem Finanzmarkt verbessern kann.

‍

Kurz gesagt, ein ausgewogenes Eigenkapital ist unerlässlich, um sicherzustellen, dass ein Unternehmen über eine solide finanzielle Basis verfügt, die es ihm ermöglicht, nachhaltig zu wachsen und sich wirtschaftlichen Herausforderungen zu stellen.

‍Vermögenswert: Der Vermögenswert ist in zwei Hauptkategorien unterteilt; die Umlaufvermögen und Anlagevermögen. Das Kriterium, das einen Vermögenswert in das eine oder andere Feld einordnet, ist das der Liquidität. Da der Zweck aller Geschäfte und, per Korrespondenz, aller ihrer Vermögenswerte nichts anderes ist, als Geld zu produzieren, heißt es Das ideale Prinzip eines Vermögenswerts besteht darin, dass er in seine liquideste Form fließt: Bargeld. Auf diese Weise werden Rohstoffe in Fertigprodukte umgewandelt und diese in Verkäufe und damit in Kundensalden umgewandelt. Derzeit sind jedoch alle oben genannten Beispiele für Vermögenswerte Teil des Umlaufvermögens. Zum Anlagevermögen gehören Vermögenswerte wie Gebäude oder Maschinen, die durch ihre Amortisation in Umlaufvermögen umgewandelt werden, wodurch ein Abschreibungsfonds mit einem Kompendium jährlicher Abschreibungen geschaffen wird, das Anlagevermögen ersetzen soll, sobald es durch Nutzung veraltet oder abgenutzt ist.

‍

‍Passiv: Wenn der Vermögenswert zur Liquidität von Vermögenswerten tendiert, Das Passiv wird von einem ähnlichen Prinzip geleitet., mit dem Unterschied, dass sich in Ihrem Fall die Haftung schrittweise auf seine Durchsetzbarkeit. Am besten durchsetzbar sind kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Dritten, deren Durchsetzbarkeit mit zunehmender Frist, in der sie zurückgezahlt werden müssen, abnimmt. Eine Hypothek wäre die am wenigsten durchsetzbare Form passiver Verbindlichkeiten. Und die Eigenmittel, die die Partner in das Unternehmen investiert haben, sind, da sie außer in Ausnahmesituationen unbeweglich bleiben, die am wenigsten durchsetzbare Haftungsform. Bei Verbindlichkeiten werden wir bei der Vermögensanalyse jedoch nicht nur den Grad der Durchsetzbarkeit der Verbindlichkeiten beobachten. Wir werden uns auch mit dem Grund befassen, warum eine Verbindlichkeit durchsetzbar ist, und dabei zwischen rechtlichen Gründen — der Notwendigkeit, eine innerhalb des angegebenen Zeitraums eingegangene Schuld zurückzuzahlen — und strategischen Gründen — wie der Wiederauffüllung von Vermögenswerten — unterscheiden.

‍

Stärke der Aktienstruktur

Die Stärke des Vermögens eines Unternehmens wird in erster Linie durch die Gleichgewicht zwischen den Cashflows der Verbindlichkeiten und den Cashflows des Vermögenswerts. Wenn zwischen ihnen eine Lücke besteht und ein größerer Schuldenfluss besteht, der nicht durch unsere Liquidität ausgeglichen wird, wird es eine Situation geben, in der das Unternehmen nicht in der Lage sein wird, seine unmittelbaren Schulden zu begleichen. Wenn das Gegenteil der Fall ist und das Unternehmen über viel Liquidität verfügt, je nachdem, was es im Rahmen der Konzepte der maximalen Verbindlichkeit zahlen muss, wird dies ebenfalls problematisch sein, da dies ein Indikator dafür sein wird, dass das Unternehmen seine Ressourcen nicht optimal investiert und sein Wachstum behindert. Da bei der Umwandlung von Vermögenswerten in liquide Vermögenswerte Rückschläge auftreten können und das Risiko von Geschäftsverlusten besteht, ist es erforderlich, dass mindestens ein Teil des Vermögenswerts aus eigenen Mitteln des Unternehmens finanziert wird. Optimal ist eine Situation, in der das Anlagevermögen durch eine Kombination aus Eigenmitteln und einem Teil der langfristigen Forderungen finanziert wird, wobei der andere Teil der langfristigen Verbindlichkeiten zusammen mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten zur Finanzierung des Umlaufvermögens bestimmt ist. Die folgende Tabelle zeigt dies:

Analyse der Verbindlichkeiten

Verschuldung: Dies ist der wichtigste Faktor, der bei der Analyse der Verbindlichkeiten überprüft werden muss, und er kann anhand der als Schuldenquote bekannten Formel gemessen werden, in der:

Das Ergebnis dieser Formel liefert uns einen Indikator für Grad der Sicherheit, die das Unternehmen seinen Gläubigern bieten kann. Auf dieser ersten Ebene der Schuldenanalyse können wir nicht auf eine optimale oder negative finanzielle Situation des Unternehmens schließen, wir können nur feststellen, ob es in der Lage ist, neue Schulden aufzunehmen.

‍

‍Qualität der Verschuldung: Wie bereits erwähnt, reicht eine bloße erste Analyse der Schulden nicht aus, um relevante Rückschlüsse auf die Finanzlage des Unternehmens zu ziehen. Es gibt eine Reihe von Faktoren, die die Wahrnehmung der eingegangenen Schulden beeinflussen:

• Durchsetzbarkeit von Forderungen: Wir müssen die Verschuldung in ein Verhältnis unterteilen, das langfristige Verschuldung berücksichtigt, und ein anderes, das kurzfristige Verschuldung berücksichtigt.
• Ablauf von Krediten bei langfristigen Schulden: Ein zweijähriges Darlehen ist nicht dasselbe wie eine zehnjährige Anleiheemission.- Art des Gläubigers: Der Gläubiger wird die Möglichkeit, die Schuld geltend zu machen, variieren. Eine Bank wird daran interessiert sein, die Forderungen fristgerecht einzuziehen, während ein Lieferant möglicherweise flexibler ist, einen Aufschub in Kauf zu nehmen, weil er plant, an das Unternehmen zurückzuverkaufen und so einen höheren Gewinn zu erzielen.
• Schuldenverlängerung: Es ist auch wichtig zu beurteilen, welche Schulden ständig erneuert werden (Materialversorgung) und welche Expressschulden (Bankdarlehen).
• Diskriminieren Sie die Eigenfinanzierung: Schließlich dürfen wir, wenn wir eine Bilanz studieren und Schulden betrachten, nicht zulassen, dass selbstfinanzierende Ressourcen — Reserven, Pensionsfonds und Amortisationsfonds — eine schlechte finanzielle Situation verschleiern, indem sie mehr Vermögenswerte einbringen, da es sich um rechtlich nicht durchsetzbare Schulden handelt, die intern vom Unternehmen selbst generiert wurden.

Solvenz

Solvenz ist die Fähigkeit, in Ihrem Vermögen für die von Dritten geforderten Verbindlichkeiten zu antworten. Das heißt, die Fähigkeit, Ihre Forderungen abzuzahlen. Es ist in zwei Arten von Solvenz unterteilt:‍

• Zahlungsfähigkeit der Garantie: Berechnet, indem die Verbindlichkeiten des Vermögenswerts abgezogen werden, wobei angegeben wird, über welchen Vermögenswert Sie weiterhin verfügen würden, um alle Ihre Schulden zu begleichen.‍
• Aktuelle Zahlungsfähigkeit: Es misst die Fähigkeit eines Unternehmens, die Zahlung seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinem Umlaufvermögen zu decken.

‍

Verhältnisse: Um die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens zu messen, gibt es Formeln, mit denen wir eine Reihe von Zählern abziehen können. Dies sind die folgenden:‍

‍

1. Solvabilitätsquote: Es misst die aktuelle Zahlungsfähigkeit und führt zu Betriebskapital, das angibt, ob das Unternehmen in der Lage ist, mit seinem Umlaufvermögen auf seine kurzfristigen Schulden zu reagieren. Ein Wert über 1 bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage sein wird, seine unmittelbaren Verbindlichkeiten mit seinen liquidesten Vermögenswerten abzudecken. Daher ergeben alle Werte, die höher als die Einheit sind, ein günstiges Solvabilitätsverhältnis. Wenn es unter 1 liegt, sprechen wir von einem negativen Betriebskapital.‍

2. Quote des Finanzministeriums: Es zeigt auf angepasstere Weise die Fähigkeit des Unternehmens, auf Situationen zu reagieren, die eine schnelle Tilgung von Schulden erfordern, und wird berechnet, indem die am wenigsten liquiden Elemente des Umlaufvermögens entfernt werden. Auch hier ist ein Verhältnis größer als 1 günstig, während es, wenn es niedriger ist, nicht optimal ist, obwohl es nach einem Vergleich mit dem Solvabilitätskoeffizienten immer noch ausreichend sein kann.‍

3. Liquiditätsquote: Dieses dritte Verhältnis gibt direkt das Verhältnis zwischen liquiden Mitteln — dem liquidesten Vermögenswert — und kurzfristigen Forderungen an. Wenn dies positiv ist, würde dies auf einen optimalen Zustand der Unternehmenskasse hindeuten.

4. Drehung: Es ist die Fundamentalachse, auf der sich die theoretische Fähigkeit eines Unternehmens, solvent zu sein, dreht. Das heißt, pünktlich bei der Zahlung der Raten ihrer Schulden. Sie wird berechnet, indem die Vermögensmassen dem Jahresumsatz zugeordnet werden.‍

5. Zeiten der Abholung: Um wettbewerbsfähig zu sein, gewähren Unternehmen ihren Kunden Zahlungsfristen. In einem Szenario, in dem die Verkäufe im Laufe der Zeit relativ stabil sind, kann die durchschnittliche Laufzeit, die das Unternehmen seinen Kunden gewährt, von der Bilanz abgezogen werden.

6. So wie Unternehmen Zahlungsfristen gewähren, gewähren Lieferanten ihnen Zahlungsfristen. Die durchschnittliche Anzahl der einem Unternehmen gewährten Zahltage kann anhand der Bilanz anhand der folgenden Formel ermittelt werden (Lieferanten/Käufex365).

‍

Was ist, wenn das Unternehmen kein finanzielles Gleichgewicht hat?

Wenn ein Unternehmen kein finanzielles Gleichgewicht hat, bedeutet dies, dass sein Vermögen nicht ausreicht, um seine Verbindlichkeiten zu einem bestimmten Zeitpunkt zu decken. Dies kann verschiedene Gründe haben und zu einer Reihe von finanziellen und betrieblichen Problemen führen. Zu den Situationen, die auf ein mangelndes finanzielles Gleichgewicht hinweisen können, gehören:

• Übermäßige Schulden: Wenn ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem Vermögen eine hohe Verschuldung hat, kann es sich in einem finanziellen Ungleichgewicht befinden. Hohe Zinssätze und Schuldenzahlungen können zu Schwierigkeiten führen, finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
• Ungenügender Cashflow: Selbst wenn ein Unternehmen über Vermögenswerte verfügt, kann es zu Liquiditätsproblemen kommen, wenn es diese Vermögenswerte nicht rechtzeitig in Bargeld umwandeln kann. Dies kann auf ein ineffizientes Cashflow-Management zurückzuführen sein.
• Fortlaufende Verluste: Wenn ein Unternehmen wiederkehrende Verluste erleidet und nicht in der Lage ist, konstante Gewinne zu erzielen, ist sein finanzielles Gleichgewicht beeinträchtigt. Anhaltende Verluste können die Ressourcen des Unternehmens erschöpfen und zu Solvenzproblemen führen.
• Abgewertete Vermögenswerte: Wenn die Vermögenswerte des Unternehmens erheblich an Wert verlieren, sei es aufgrund von Obsoleszenz, Abschreibungen oder externen Faktoren wie einer wirtschaftlichen Rezession, kann das Unternehmen Schwierigkeiten haben, sein finanzielles Gleichgewicht aufrechtzuerhalten.
• Überhöhte Betriebskosten: Ein untragbares Niveau der Betriebskosten im Verhältnis zum Umsatz kann zu Verlusten und finanziellen Ungleichgewichten führen. Unternehmen stehen häufig vor Problemen, wenn sie ihre Kosten nicht angemessen kontrollieren können.
• Fehlender Zugang zu Finanzmitteln: Wenn ein Unternehmen keine zusätzlichen Finanzmittel erhalten kann, wenn es diese benötigt, kann es in finanzielle Schwierigkeiten geraten. Dies kann auf eine schlechte Bonität oder mangelndes Vertrauen von Investoren und Kreditgebern zurückzuführen sein.

‍

Befindet sich ein Unternehmen in einem finanziellen Ungleichgewicht, kann dies schwerwiegende Folgen haben, z. B. Konkurs, Zahlungsunfähigkeit von Lieferanten und Mitarbeitern und Verlust des Anlegervertrauens. Daher ist es für das Management eines Unternehmens unerlässlich, ein angemessenes finanzielles Gleichgewicht aufrechtzuerhalten und proaktive Maßnahmen zu ergreifen, um etwaige finanzielle Ungleichgewichte zu beheben.