Ceux qui ont de l'expérience dans le domaine des startups savent qu'une grande partie de ces frais n'est pas allouée à ce que les banques considèrent généralement comme des entreprises « à haut risque » et que, par conséquent, les startups ne sont généralement pas attirées par leur financement car les banques exigent la plupart du temps des garanties personnelles. Mais ces dernières années, les choses ont commencé à changer et la relation entre les deux a commencé à prendre une forme différente...
Les principales banques espagnoles, telles que BBVA (Spark), Sabadell (BStartup) et Caixabank (Dayone), ont créé un réseau de bureaux spécialisés dans les startups et proposent désormais des produits et services pour celles-ci, y compris, entre autres, des produits traditionnels (comptes de paie, cartes, assurances, etc.), des prêts de croissance et, dans certains cas, même du capital-risque. Ces banques montrent la façon dont le secteur perçoit les startups, car elles comprennent que ces types d'entreprises doivent avoir des modèles de développement et de financement différents. Pour cette raison, ils ont développé un circuit de risque spécifique et ont constitué des équipes d'analystes dédiées à la collaboration avec les entreprises émergentes.
Qu'analyse une banque lorsqu'il s'agit de financer une start-up ?
La priorité absolue d'une banque lorsqu'elle finance une entreprise est de récupérer son argent (plus les intérêts, bien sûr). Pour analyser la probabilité que cela se produise, ils examineront d'abord les aspects qualitatifs de l'entrepreneur, puis le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie, car ensemble, ils aident la banque à analyser la solidité financière d'une entreprise. Ils fournissent également un aperçu rapide de la santé financière et de leur valeur sous-jacente. Il existe une méthodologie qui est enseignée à tous les employés de banque dès leur plus jeune âge dans n'importe quelle banque, qui s'appelle « Les 5 C du crédit » et qui couvre (en anglais) : le caractère, la capacité, le capital, les garanties et les conditions.
- Personnage : Un banquier expérimenté commence son analyse par ce que l'on appelle en anglais le « caractère » du client. Cela inclut tout d'abord la réputation de l'entrepreneur sur le marché. Sont-ils des personnes sérieuses et responsables ? Avez-vous toujours payé vos dettes ? Avez-vous été impliqué dans une affaire complexe ayant des répercussions publiques ? Il s'agit ici de rechercher et de trouver des éléments concrets qui établissent un modèle de sérieux et de responsabilité par rapport à un autre modèle d'imprudence et de bêtise. Après tout, cette évaluation se résume à l'impression que l'agent de crédit a de vous et de votre entreprise. La meilleure façon de passer un test de caractère subjectif est, en plus d'avoir un historique de marché impeccable (ne pas avoir de dettes impayées auprès du Trésor ou d'autres banques, ou de fournisseurs, d'obligations commerciales non remplies enregistrées auprès d'Asnef, de comptes bancaires suspendus ou fermés dans le système financier, de dossiers de faillite, etc.) de bien faire votre travail à l'avance. Par exemple, lorsque le banquier demande une liste de documents, il a besoin de tous les documents répertoriés, et non d'une liste partielle. Obtenez les informations dont ils ont besoin, organisées et prêtes à être utilisées. Montrez au banquier que vous êtes une personne organisée, fiable et proactive.
- Capacité : Ensuite, une fois le test de « caractère » réussi, il est suivi de l'analyse des paramètres financiers, à commencer par le test de « capacité », qui mesure la capacité des entreprises à rembourser leurs dettes, c'est-à-dire leur capacité à générer des liquidités. Dans le cas des startups, il est bien connu que cette partie est la plus compliquée car elles se concentrent précisément sur la croissance et, à cette fin, elles utiliseront tout leur argent ainsi que tout ce qu'elles peuvent obtenir grâce à des financements externes. Par conséquent, les analystes bancaires expérimentés en démarrage se pencheront plutôt sur revenus. Les revenus et leur taux de croissance peuvent servir d'indicateur des avantages futurs potentiels, et donc des flux de trésorerie, et, en fin de compte, de leur capacité à payer la banque. Les startups nouvellement créées dont le chiffre d'affaires est nul ou faible continueront d'avoir de sérieuses difficultés à obtenir un financement auprès d'une banque sans exiger de garanties personnelles.
- Capital : Capital ou également appelé fonds propres constituent les actifs fournis par les propriétaires (entrepreneurs en démarrage et investisseurs privés), c'est également un indicateur d'une importance cruciale pour les banques car il les aide à déterminer l'engagement des propriétaires, la santé financière générale et la stabilité de votre entreprise. Si vous avez une valeur nette positive, cela signifie que vous pouvez couvrir vos dettes, tandis qu'une valeur nette négative peut être le signe d'un manque d'engagement, d'une mauvaise santé financière et d'une possible faillite imminente. Ce n'est un secret pour personne que les banques hésitent à accorder des prêts à des personnes à faible valeur nette, et encore moins à des prêts négatifs, car cela a toujours constitué un obstacle à l'accès au financement bancaire pour les nouvelles entreprises.
- Garantie : C'est là que les entrepreneurs et les startups entrent en terrain marécageux face aux banques. Dans le cas des grandes entreprises, qui possèdent souvent des actifs importants (usines mêlant immobilier, biens d'équipement et actions non périssables ; actifs tels que des camions, des navires, des avions, des créances, etc.), il est relativement facile de trouver des actifs à accorder sous forme d'hypothèques, de nantissements, d'affacturage, etc. Le banquier identifiera l'actif qui correspond le mieux à la transaction en cours. Mais dans le cas des startups, le seul atout est généralement la garantie personnelle que l'entrepreneur peut fournir. Chez Intelectium, nous faisons toujours appel à la prudence des entrepreneurs et leur recommandons de NE JAMAIS offrir de garanties personnelles. Le lancement d'une start-up implique suffisamment d'efforts et de sacrifices de toutes sortes pour s'ajouter au fait qu'ils se retrouvent sans abri ou qu'ils ont une énorme dette à payer après avoir dû déposer un bilan suivi d'une liquidation de l'entreprise.
- Conditions : Un autre facteur clé des 5 C du crédit est l'environnement général dans lequel évolue l'entreprise. Le banquier évalue les conditions qui entourent votre start-up et son secteur d'activité. Déterminez les principaux risques auxquels vous êtes confrontés et déterminez si ces risques sont suffisamment atténués. Même si les performances financières historiques de l'entreprise ont été bonnes, la banque veut évidemment être sûre de sa viabilité future et n'accordera pas de prêt si la start-up est menacée par un risque absolu qui n'est pas suffisamment pris en compte. Dans cette évaluation, le banquier observera des éléments tels que le paysage concurrentiel de l'entreprise, la nature de ses relations avec les clients, les risques d'approvisionnement potentiels, les éventuels facteurs macroéconomiques ou politiques qui affectent ou peuvent affecter l'entreprise, etc.
Quels que soient les facteurs énumérés dans le contexte de la méthodologie des 5 C, la banque évaluera également :
- La boîte : C'est là que les banques peuvent voir le niveau réel d'accès d'une entreprise aux liquidités et aux devises fortes. Les données sont évidemment très importantes car c'est ce qui permet à une entreprise de mener à bien ses activités de routine. Par exemple, supposons qu'une entreprise possède une caisse enregistreuse de 20 000€ et qu'elle constate que P&L perd 5 000€ par mois... cela signifie qu'en 4 mois, l'entreprise peut lever de la trésorerie et entrer en liquidation.
- La dette : Si une entreprise est déjà endettée, il sera plus difficile d'en assumer davantage si les bénéfices sont minimes ou nuls.
- Plan d'affaires : Le rythme ou le potentiel de croissance de la start-up est également un critère important pour les banques. En plus de vos états financiers, ils évalueront votre équipe commerciale, le produit/service, le marché cible et l'objectif général de l'entreprise pour vous faire une idée de l'avenir de votre start-up. À cet égard, un accent particulier doit être mis sur l'importance de l'expérience de l'équipe entrepreneuriale du secteur, de la formation et des profils qui la composent car, mis à part les chiffres, cela montre aux banques que le projet a la capacité d'être réalisé/exécuté avec solvabilité. Toutes ces informations doivent être incluses dans le plan d'affaires, et vous devez donc vous assurer que vous êtes prêt à répondre aux normes les plus élevées.
- Autres documents financiers : La banque peut également exiger d'autres documents financiers, tels que les relevés bancaires précédents de l'entreprise, les factures impayées et les comptes clients. Selon le prêteur, ces dossiers doivent remonter à une certaine période.
Quand est-il recommandé d'accéder au financement bancaire ?
Il est probable que, dans un premier temps, la banque demandera une garantie., car aucune entreprise, en particulier les jeunes entreprises, n'est à l'abri du risque de faillite. La garantie protège les banques, elles ont donc généralement besoin d'un série de garanties de paiement, généralement sous la forme d'un bien immobilier ou d'un garant. Il est important que les entrepreneurs comprennent le fonctionnement de ces garanties, car leur avenir personnel peut être en jeu s'ils optent pour ce type de financement. Comme nous l'avons déjà dit plus haut, Intelectium recommande à un entrepreneur de NE JAMAIS contracter une dette qui implique de fournir des garanties personnelles ou une garantie de la part de la famille ou des amis. Pour cette raison, il est préférable de recourir dans un premier temps à des financements publics tels que l'Enisa au niveau national ou l'ICF (Catalogne), la FIV (Valence) ou toute autre institution gouvernementale nationale ou régionale.
Un autre problème important dans le cadre du financement bancaire est que lorsque les choses tournent mal, les banquiers, en raison des processus internes de la plupart des banques, doivent transmettre le problème au service juridique, qui applique généralement des politiques très définies visant à récupérer les prêts de la manière qu'ils jugent la plus appropriée. Cela signifie qu'en cas d'échec de la négociation à l'amiable, ils saisiront les tribunaux, ce qui peut inciter l'entreprise à demander une protection en déposant une demande de préfaillite et directement en faillite. Il s'agit pratiquement d'une condamnation à mort pour l'entreprise car très peu de personnes peuvent se rétablir après avoir atteint cette situation.
Pour toutes ces raisons, le moment d'exiger un financement bancaire est lorsque la start-up présente déjà une adéquation claire entre le produit et le marché et qu'il s'agit essentiellement de couvrir ses besoins en fonds de roulement, plutôt que son financement structurel.
Autres articles qui peuvent vous aider :
