Laut der CB Insights-Studie und den eigenen Erfahrungen von Intelecrum aus erster Hand ist der größte Fehler, den Unternehmer machen, der Versuch, ein Problem zu lösen, das niemand hat... Wenn es Ihnen gelungen ist, dieses Problem zu lösen, besteht das zweite Problem laut demselben Bericht darin, dass Ihnen die Finanzierung ausgeht! Deshalb ist es wichtig, dass Sie sich in jeder Phase darüber im Klaren sind, wie und durch wen Sie Ihr Unternehmen finanzieren können. Im vergangenen Jahr zeigte sich das spanische Unternehmerökosystem von seiner besten Seite, mit einem Wachstum von 40% an Investitionen im Vergleich zum Vorjahr, in das 779 Millionen Euro investiert wurden. Und trotz dieser guten Zahlen ist es noch ein langer Weg, um mit anderen Ländern wie den Vereinigten Staaten konkurrieren zu können. Also, durch wen und mit welchen Instrumenten können Sie die Finanzierung erhalten, die Sie zur Finanzierung Ihres Startups benötigen?
- Eigenfinanzierung durch die Gründer
Die erste und einfachste Möglichkeit besteht darin, unser Spar- oder Kapitalisierungsgeld für Arbeitslosengeld zu verwenden.
- Las 3F's: „Familie, Freunde und Narren“.
Zu Beginn des Lebens eines Startups gibt es nur wenige Kennzahlen (manchmal keine), anhand derer wir die wirtschaftliche Rentabilität eines Unternehmens ableiten können. Wenn wir also nach einer Finanzierung suchen, verkaufen wir in Wirklichkeit „Erwartungen“... und wer kauft Erwartungen? Im Allgemeinen Menschen, die uns kennen, Freunde, Nachbarn, ehemalige Chefs und ehemalige Mitarbeiter, die mit unseren Fähigkeiten vertraut sind und zuversichtlich sind, dass wir erfolgreich sein und sie übrigens und warum nicht bereichern werden. Es ist auch möglich, dass wir in dieser Phase einen unerfahrenen Investor finden, der beginnt, sich mit dem Thema Investitionen in Startups zu befassen, und der, ohne uns zu kennen und ohne auf Kennzahlen zugreifen zu können, immer noch riskiert, in uns zu investieren... Sie sind das, was im Fachjargon als „Narren“ bekannt ist, die wir aber gerne eher als „Neulinge“ oder „Ahnungslose“ bezeichnen, da wir uns alle irren. Der durchschnittliche Geldbetrag, der auf diese Weise gesammelt wird, liegt zwischen 10.000 und 50.000 Euro. Ein Vorteil dieser Art von Investoren besteht darin, dass sie als vertrauenswürdige Personen leichter zu überzeugen sind und die Bedingungen für die Rückgabe von Ressourcen günstiger sind. Wenn jedoch etwas schief geht, kann die Situation die persönlichen Beziehungen unter Druck setzen.
- Strategische Partner von Unternehmern.
Allianzen mit Einzelpersonen oder Unternehmen im Austausch für einen Prozentsatz des Unternehmens. Bei dieser Finanzierungsform erhalten Sie Ressourcen, Kontakte und Erfahrung im Austausch für einen kleinen Anteil am Unternehmen, der 10% nicht überschreiten sollte, damit er für alle Parteien bequem ist. Ein möglicher Verlust der Kontrolle über das Unternehmen oder eine sehr frühe Verwässerung Ihres Aktienanteils kommt aus unserer Sicht zum jetzigen Zeitpunkt nicht in Frage und ist keine gute Entscheidung.
- Beschleuniger Und Inkubatoren von Startups
Es sind Figuren, die den Unternehmer auf seiner ersten Reise begleiten und ihm sowohl Ressourcen als auch Sichtbarkeit bieten. Die Unterschiede zwischen einem Inkubator und einem Accelerator sind oft verschwommen. Wir denken gerne, dass ein Inkubator eine Organisation ist, die hilft, ein Team von Unternehmern zu bilden und von dort aus Unterstützung in allen nachfolgenden Phasen bis hin zur Suche nach einer ersten Finanzierung bietet. Im Gegensatz zu einem Accelerator, der auf der Grundlage eines bereits gebildeten Teams von Unternehmern arbeitet und oft (aber nicht alle) bereits über einen MVP auf dem Markt und erste Geschäftskennzahlen verfügt. In beiden Fällen handelt es sich um Optionen, die je nach Erfahrung und Anzahl der Kontakte des Unternehmers oder der Unternehmer mehr oder weniger Mehrwert bieten können. Je weniger der Unternehmer über das unternehmerische Ökosystem (Business Angels, Investmentforen, VCs usw.) weiß und je weniger Berufserfahrung er hat, desto größer ist der Wert, den diese Organisationen bieten. Sehr wichtige Startups wie Airbnb oder Glovo durchliefen Beschleuniger (YCombinator bzw. Conector).
- Crowdfunding
Crowdfunding basiert auf dem wirtschaftlichen Beitrag von Kleininvestoren, in der Regel mit wenig Wissen über das unternehmerische Ökosystem. Ihre Investitionen werden in rechtlicher Hinsicht unterschiedlich formuliert, jedoch immer über eine Online-Plattform, über die die Ersparnisse für bestimmte Projekte verwendet werden, die nach einer Analyse durch die Betreiber dieser Plattformen ausgewählt und validiert wurden. Es ist eine Finanzierungsform, die jedem zur Verfügung steht. Da es auf geringen Kapitaleinlagen basiert, ist es möglich, dass das vorgeschlagene Ziel nicht erreicht wird, wenn die Idee nicht genügend Aufmerksamkeit erregt.Die beliebtesten Plattformen sind: in den USA Wefunder und StartEngine; in Großbritannien Seedrs und Crowdcube, in Frankreich Wiseed; in Deutschland Seedtach und Aescuevest; und in Spanien unter anderem The Crowd Angel und Startupxlore.
- Business Angels
Sie sind private Investoren, die Geld bereitstellen und nach Projekten mit hohem Wachstums- und Neubewertungspotenzial suchen. In der Regel suchen sie nach Startups, die bereits über erste Kennzahlen verfügen, die es ihnen ermöglichen, eine Mindestanalyse durchzuführen. Sie bieten Kapitalanlagen an, die in der Regel für jeden Investor zwischen 10.000 und 50.000€ liegen. Viele von ihnen sind Investoren, deren Prestige in der Vergangenheit durch gute Entscheidungen gewonnen wurde. Dies ermöglicht es dem Startup, bei anderen potenziellen Investoren an Glaubwürdigkeit zu gewinnen. Um Risiken zu minimieren, werden immer häufiger Koinvestitionen zwischen mehreren Business Angels durchgeführt. Dies ist in der Regel bei Investmentforen der Fall, die unter anderem von ESAdeban, IESE und dem College of Economists organisiert werden.
- Private Equity
Privates Kapital, das von spezialisierten Unternehmen verwaltet wird und in der Regel von der CNMV reguliert wird und darin besteht, im Austausch gegen eine Beteiligung vorübergehend finanzielle Ressourcen bereitzustellen, obwohl sie sich häufig auch in Form von Wandeldarlehen (als Brücke zu nachfolgenden Finanzierungsrunden) oder in Form von Risikoschulden (Schulden mit relativ hohen Zinssätzen in Kombination mit einer geringen Beteiligung) beteiligen. VCs investieren in der Regel in Unternehmen mit einer starken technologischen Komponente, die zumindest auf dem lokalen Markt bereits eine schnelle Wachstumskapazität bewiesen haben und mehr Ressourcen benötigen, um diesen Markt zu konsolidieren und/oder international zu expandieren. In der Regel übernehmen sie eine Minderheitsbeteiligung, sie versuchen niemals, das Unternehmen zu kontrollieren, aber sie streben danach, Entscheidungsbefugnisse in einigen wichtigen Fragen wie Kapitalerhöhungen, der zusätzlichen Verschuldung des Unternehmens, der Vergütung von Unternehmern, der Genehmigung von Jahresabschlüssen usw. zu haben.
- Öffentliche Mittel in Form von Darlehen und Zuschüssen
Da die Entwicklung der Kapitalmärkte für neue Anlageklassen wie Risikokapital oft viel Zeit in Anspruch nimmt (nicht weniger als 10 oder 15 Jahre), neigen Regierungen wie die spanische dazu, in der Zwischenzeit zu versuchen, zu diesem Prozess beizutragen, indem sie Institutionen schaffen, die den Zugang zu öffentlichen Krediten (in einigen Fällen teilweise subventioniert) auf verschiedene Weise fördern. Reine Zuschüsse sind eine weitere Alternative zur Finanzierung von Startups. Der Zugang zu diesen Zuschüssen hängt jedoch vom Standort des Projekts, dem Innovationsgrad, dem Profil des Unternehmers oder der Geschäftstätigkeit des Unternehmens ab. Angesichts der Vielfalt der Zuschüsse, der zahlreichen unterschiedlichen Anforderungen, der Jahreszeit, zu der sie verfügbar sind, und der damit verbundenen bürokratischen Prozesse ist es keine leichte Aufgabe, an diese Art von Finanzierung zu gelangen. In vielen Fällen kann es sehr hilfreich sein, den Rat eines Partners oder Finanzberatung das Ihnen Wissen und Fachwissen für Ihre Bewerbung und Leistung vermitteln kann. Es gibt zahlreiche öffentliche Finanzierungsinstrumente, die sich der Finanzierung von Startups und der Sicherung ihres Wachstums widmen. Am bekanntesten sind die partizipativen Darlehen von Enisa, die nicht rückzahlbaren Zuschüsse, die CDTI im Rahmen des Programms an technologiebasierte Startups gewährt Neoteken, die CDTI-PID-Darlehen sowie die Aufrufe zur europäischen Finanzierung des Programms Horizont 2020, die darauf abzielen, Forschung und Entwicklung im Hinblick auf spezifische Herausforderungen zu fördern.
- Bankdarlehen
Wenn Unternehmen bereits Umsätze erzielt haben und eine Mindestbilanz vorweisen können, dann gibt es zahlreiche Banken, die bereit sind und über spezialisierte Risikoabteilungen verfügen, die Vergabe von Kreditlinien und Bankdarlehen an Startups zu untersuchen. In der Regel besteht ihr erster Ansatz darin, von Unternehmern persönliche Garantien einzuholen. Aus unserer Sicht ist es ein schwerwiegender Fehler, persönliche Garantien von Unternehmern anzubieten, den wir empfehlen, niemals zu begehen, da dies zu einer Belastung führen kann, die schwer zu tragen ist, wenn es dem Unternehmen nicht gut geht, wie es in einem sehr hohen Prozentsatz der Fälle der Fall ist. Aus diesem Grund empfehlen wir Unternehmern, auf Bankdarlehen zurückzugreifen, wenn das Startup bereits über eine Bilanz und ein Betriebskonto verfügt, das den Unternehmen ausreichend Vertrauen verschafft, um sich für eine Finanzierung ohne eine persönliche Garantie zu entscheiden.Alle oben erläuterten Finanzierungsformen sind gut, solange ein angemessenes Gleichgewicht zwischen Eigenkapital und Schulden besteht.Bei Intelectium versuchen wir, Unternehmern zunächst dabei zu helfen, eine optimale Kapitalstruktur zu entwerfen, die keine übermäßige finanzielle Belastung mit sich bringt, die das Unternehmen während seiner gesamten anfänglichen Entwicklung ertränkt. In diesem Sinne helfen wir Startups, sobald diese DMEE-Kapitalstruktur definiert ist, Kredite und Zuschüsse zu erhalten, um die privaten Kapitalressourcen, die sie aufbringen konnten, zu ergänzen. Auf diese Weise können sie ihr Wachstum mit einer möglichst optimalen Kapitalstruktur ankurbeln.Schick uns dein Deck und wir werden Ihren Fall eingehend untersuchen, um eine maßgeschneiderte Lösung speziell für Ihr Unternehmen vorzuschlagen.
